20161120-兴业证券-兴证·增盈_过会定增大幅增多_现金认购占比较高_13页_695kb

兴证·增盈周报总结

核心内容

本报告为《兴证·增盈》系列周报之一，旨在跟踪兴业证券定增系列指数的表现，并提示与定增相关的投资机会。报告涵盖了五个定增指数：“蓄势待发”、“项目为王”、“价值博弈”、“真金白银” 和 “物美价廉”，并提供了它们上周的表现、相关指标以及成分股调整情况。

主要观点

• 定增市场动态：上周通过发审委审核的定增方案共15个，其中主板7个，中小板8个，创业板0个。定增目的为项目融资的有10个，无大股东或关联方参与的有6个，现金认购的有12个，以基准价九折作为发行底价的有14个。
• 市场表现：本周沪深300和中证500指数分别上涨0.01%和0.28%。五个定增指数均出现小幅回调，其中“价值博弈”定增指数跌幅最小，为-0.23%。
• 超额收益：五个定增指数相对于沪深300和中证500指数的超额收益均为负，其中“价值博弈”指数的超额收益相对最弱，分别为-0.23%和-0.51%。
• 年化收益率：在五个定增指数中，“价值博弈”定增指数年化收益率最高，达到28.27%，夏普比率0.79。
• 成分股调整：11月份成分股调整后，五个定增指数的成分股数量略有下降，其中“蓄势待发”和“物美价廉”指数仍为成分股数量最多的两个指数，分别为114只和100只。
• 定增指数编制方法：兴证定增指数采用自由流通市值加权方式，每月第一个交易日调整成分股。调入成分股时剔除停牌或涨停的股票，调出时保留停牌或跌停的股票。

关键信息

1. 兴证定增指数上周表现

2. 定增指数编制方法

• 指数编制方式借鉴了中证系列指数。
• 每月第一个交易日进行成分股调整。
• 调入成分股时剔除停牌或涨停的股票，调出成分股时保留停牌或跌停的股票。
• 指数采用自由流通市值加权，并进行除数修正。
• 基日为2011年12月30日，基点为1000点。
• 指数的编制考虑了收益表现和成分股数量。

3. 成分股调整情况

• 蓄势待发：114只成分股
• 项目为王：51只成分股
• 价值博弈：65只成分股
• 真金白银：62只成分股
• 物美价廉：100只成分股

4. 投资建议

• 投资评级以相对市场表现为基准，分为推荐、中性、回避。
• 公司评级分为买入、增持、中性、减持，分别对应相对大盘涨幅的范围。

附录：定增指数成分股列表

• 蓄势待发：包含如国药一致、中洲控股、北方国际等股票。
• 项目为王：包含如中洲控股、银星能源、新兴铸管等股票。
• 价值博弈：包含如神州信息、渤海股份、北新建材等股票。
• 真金白银：包含如中洲控股、渤海股份、银星能源等股票。
• 物美价廉：包含如国药一致、中洲控股、神州信息等股票。

风险提示

• 报告中的数据和观点仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者需注意市场波动、政策变化等潜在风险。
• 报告内容可能受到公司内部利益冲突的影响，需谨慎参考。