储能温控行业深度报告：储能温控乘风而起液冷技术锋芒显现_31页_2mb

储能温控行业深度报告总结

核心内容

储能温控技术在保障电化学储能系统安全性及寿命方面发挥关键作用。随着储能电站规模扩大和电芯容量提升，液冷技术因其更高的散热效率和温差控制能力，已成为储能温控的主要应用路线。温控系统对于防止锂电池热失控、维持电芯一致性具有重要意义。

主要观点

1. 温控系统的重要性

   • 储能系统中，温控系统是保障安全运行的关键。
   • 锂电池的最佳工作温度区间为 $10 - 35^{\circ}C$，温控系统可维持电芯在最佳温度区间运行，提升系统性能与安全性。
   • 电芯热失控是储能安全的主要威胁，液冷技术可有效降低风险，提升系统寿命。

2. 液冷技术优势

   • 液冷相比风冷具有更高的散热效率和更低的温差，且具备更高的能量密度和更低的总能耗。
   • 液冷系统全生命周期经济性优于风冷，且随着规模化生产，成本有望进一步下降。
   • 随着储能项目规模扩大，液冷技术的渗透率持续提升，预计2025年全球液冷温控市场规模将达120.10亿元。

3. 多领域应用拓展

   • 储能温控技术不仅应用于储能系统，还广泛用于数据中心、数控机床、激光设备、半导体制造设备等领域。
   • 数据中心因PUE要求提升，液冷技术的节能性和安全性优势显著，预计2023-2028年中国液冷服务器市场年复合增长率达 $45.8%$。

4. 行业竞争格局

   • 储能温控市场参与者包括数据中心温控企业、工业冷却设备企业、汽车温控企业等。
   • 行业集中度较低，但头部企业如英维克、同飞股份、申菱环境、高澜股份、朗进科技等已具备较强竞争力。
   • 定制化能力、研发实力、成本控制及出海能力是企业竞争的关键要素。

关键信息

• 储能温控市场规模：预计2026年全球储能温控市场空间达126.78亿元，其中液冷市场占比约90%。
• 液冷与风冷对比：液冷散热效率高、温差小、全生命周期经济性好，但初期成本较高。风冷成本低但散热能力有限。
• 技术发展趋势：液冷技术将持续迭代，从冷板式向浸没式发展，同时推动温控设备向更高精度和更高效方向演进。
• 主要参与者：英维克、同飞股份、申菱环境、高澜股份、朗进科技等企业，具备较强的定制化、研发及市场拓展能力。
• 政策与安全：国家能源局发布政策强化储能安全管理，推动液冷技术应用。储能事故频发，凸显温控技术在保障安全中的作用。

投资建议

建议关注具备以下优势的储能温控厂商：

• 产品规模交付能力强
• 主流集成商客户覆盖基础
• 研发和定制化能力强
• 成本控制能力强
• 出海能力强

重点关注企业：

• 英维克：数据中心与储能双轮驱动，具备全链条液冷解决方案能力
• 同飞股份：工业温控龙头，拓展储能与半导体领域
• 申菱环境：深耕专用空调，布局储能温控与数据中心液冷
• 高澜股份：热管理设备专业供应商，技术全面
• 朗进科技：轨交温控小巨人，储能温控带来新机遇

风险提示

• 储能行业发展不及预期
• 市场竞争加剧
• 原材料价格波动
• 液冷温控渗透率不及预期

行业评级

• 行业评级：看好（维持）

市场数据

• 全球储能温控市场：2023-2026年CAGR为 $53.05%$
• 液冷市场：2023-2026年CAGR为 $60.37%$
• 数据中心液冷市场：预计2023-2028年CAGR为 $45.8%$
• 中国数控机床市场：预计2024年市场规模达4325亿元，同比增长 $5.75%$
• 中国激光设备市场：预计2024年市场规模达1121亿元，同比增长 $12.78%$

技术路线

储能温控技术主要包括：

• 风冷：结构简单、成本低，但散热效率低
• 液冷：分为冷板式和浸没式，散热效率高、温差小
• 热管冷却：散热效率高于液冷，但成本高
• 相变冷却：结构紧凑、接触热阻低，但需配合其他系统导出热量

未来发展方向

• 液冷技术将逐步替代风冷，提升温控效率
• 温控系统将向更高精度、更低能耗方向发展
• 多领域应用拓展，包括数据中心、数控机床、激光设备、半导体制造等

行业趋势

• 储能项目规模扩大，电芯容量提升，推动温控需求增长
• 液冷技术在储能项目中的渗透率不断提升
• 温控设备需具备多场景定制化能力，以满足不同应用需求
• 行业集中度逐步提升，头部企业优势显著

企业动态

• 英维克：推出BattCool全链条液冷解决方案，2023年储能板块营收增长 $44%$
• 同飞股份：储能业务营收占比达 $49%$，2023年营收同比增长 $83.13%$
• 申菱环境：积极布局储能温控与数据中心液冷，获得多项国家技术奖项
• 高澜股份：提供多种液冷温控产品，具备完整解决方案能力
• 朗进科技：储能温控产品获得行业认可，拓展新应用场景

结论

储能温控行业在政策推动与技术进步的双重驱动下，呈现快速增长态势。液冷技术因性能优势成为主流，同时多领域应用拓展为行业带来更广阔的发展空间。头部企业凭借技术积累、客户资源及定制化能力，在市场竞争中占据有利位置。