天风证券：机械设备行业深度研究-储能行业进入快速发展期-储能温控+储能消防迎风而起_45页_4mb

储能行业温控与消防市场分析总结

核心内容

随着“双碳”目标的推进，储能行业进入快速发展期，储能温控和储能消防市场迎来重要发展机遇。

储能温控市场前景广阔

• 储能温控技术主要包括风冷、液冷、热管冷却和相变冷却，其中风冷仍是当前主流，但液冷技术因高效散热和适应性优势，预计中期渗透率将显著提升。
• 2022-2025年中国储能温控市场规模将从46.6亿元增长至164.6亿元，CAGR为52.3%。2025年液冷市场占比预计达到45%左右。
• 储能温控需求主要源于电池系统高功率密度带来的散热挑战，以及电池安全和寿命的提升需求。

储能消防需求显著上升

• 储能电站事故频发，尤其是锂电池热失控引发的火灾，凸显储能安全的重要性。2011-2022年1月期间全球共发生37起储能电站事故，其中4起在中国。
• 储能消防市场预计到2025年将达到65.14亿元，2021-2025年CAGR为113%。未来储能消防赛道长坡厚雪，增长空间大。

主要观点

温控行业发展趋势

• 温控设备广泛应用于工业、新能源车、IDC机房、5G基站、风电等多个领域，市场空间广阔。
• 风冷技术结构简单、成本低，适用于小规模储能项目，但无法满足高发热量项目的需求。
• 液冷技术散热效率高，适用于大规模储能系统，尤其是高温地区，但设计复杂、成本高。
• 热管冷却和相变冷却技术具备高效率和高安全性，但目前仍处于实验室研究阶段，短期内难以大规模应用。

储能温控市场格局

• 储能温控市场参与者主要来自传统温控行业，如数据中心、工业冷却、新能源车热管理领域。
• 英维克凭借先发优势和非标化技术积累，有望成为储能温控行业的“一超”。
• 同飞股份和高澜股份凭借高精度温控和定制化软件开发能力，有望成为“多强”企业。

储能消防技术挑战与需求

• 储能系统火灾具有燃烧激烈、热蔓延快、毒性气体多、扑救难度大等特点。
• 现有灭火剂如干粉、气体灭火剂等对锂电池火灾效果有限，需开发新型高效、防复燃灭火剂。
• 水基灭火剂在降温灭火方面效果显著，但存在耗水量大、复燃风险等问题。

关键信息

储能温控技术对比

对比指标	风冷	液冷	热管冷却	相变冷却
散热效率	中	高	较高	高
散热速度	中	较高	高	较高
温降	中	较高	高	高
温差	高	低	低	低
复杂度	中	较高	较高	中
寿命	长	中	长	长
成本	低	较高	较高	较高

储能温控市场预测

• 2022-2025年中国储能温控市场规模将从46.6亿元增长至164.6亿元，CAGR为52.3%。
• 2025年液冷市场占比预计达到45%。
• 储能温控环节价值量约占储能系统总价值的3%-5%，未来有望进一步提升。

储能消防市场预测

• 预计2025年国内储能消防市场空间有望达到65.14亿元，2021-2025年CAGR为113%。
• 储能消防系统需具备高精度预警、高效灭火及降温功能，目前技术尚不成熟，需进一步研发和测试认证。

储能温控主要企业分析

英维克

• 国内领先的精密温控解决方案提供商。
• 储能温控业务收入逐年增长，2021年达到约3.37亿元。
• 产品包括电力户外柜空调、储能空调、诸能冷水机等。
• 技术迁移能力强，有望成为储能温控行业的“一超”。

同飞股份

• 工业温控领域领先企业，具备高精度温控技术。
• 产品包括高精度温控设备、液冷和空冷产品。
• 已拓展至储能温控市场，客户包括阳光电源、科陆电子等。

高澜股份

• 电力电子装置纯水冷却设备专业供应商。
• 产品包括纯水冷却设备及控制系统。
• 已与宁德时代等公司合作，储能温控业务占比虽小，但未来有望扩大市场份额。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 行业需求不及预期
• 储能技术迭代超预期
• 竞争加剧风险
• 文中测算具有一定主观性，仅供参考