20220630-大越期货-沪镍_不锈钢早报_13页_988kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

本报告分析了沪镍与不锈钢市场的近期走势及影响因素，涵盖供需变化、价格波动、库存情况及策略建议等内容。整体市场呈现利多与利空并存的格局，需关注库存、需求、成本及政策等多重因素对价格的影响。

主要观点

利多因素

1. 库存低位：全球与国内镍及不锈钢库存仍处于低位，为市场提供一定支撑。
2. 新能源数据回升：新能源数据环比上升，新一轮新能源下乡可能继续刺激产销，全年预计达550万辆。
3. 英国制裁事件：英国制裁诺里尔斯克镍业公司总裁，市场情绪一度偏狂热，但影响有限。

利空因素

1. 不锈钢需求疲软：不锈钢库存继续回落，但整体需求不如预期，可能继续探底。
2. 镍豆需求被替代：高冰镍与中间品增量，镍豆需求被替代，新能源产业链占比下降。
3. 镍铁进口增加：镍铁产量小幅下降，但进口月度创新高，对镍板需求形成压力。
4. 镍矿供应预期增加：镍矿供应增加，下游已至成本线，继续压价，要求矿山让利。
5. 交易所仓单回流现货：国内精炼镍仓单回流至现货市场，进口集中到港，供给充足。

关键信息

价格概览

库存情况

• 上期所镍库存：截止6月24日，库存为2021吨，环比减少543吨。
• 期货库存：沪镍期货库存为1013吨，环比减少89吨；伦镍期货库存为67116吨，环比减少204吨。
• 总库存：6月24日总库存为68129吨，环比减少293吨。
• 现货库存：无锡库存为48.55万吨，佛山库存为17.09万吨。

镍矿与镍铁价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：85美元/湿吨，持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：45美元/湿吨，持平。
• 海运费：菲律宾至连云港与天津港分别为23.5美元/吨和24.5美元/吨，持平。
• 高镍铁成本：18905.55元/吨，按LME收盘价折合国内价格为186438元/吨。
• 低镍铁成本：23258.82元/吨。

个人观点与策略建议

镍市场

• 供需格局：供给充足，需求疲软，形成供增需弱的格局。
• 价格走势：短线受英国制裁影响，外盘冲高闪退，沪镍重心或小幅上移，预计在170000-182000区间运行。
• 策略建议：
  • 日内操作建议采用高抛低吸策略。
  • 关注挪威镍与住友镍进口的持续性及金川镍出口回流的影响。

不锈钢市场

• 库存变化：不锈钢库存继续回落，但需求仍不旺盛。
• 价格走势：不锈钢价格下行，下方空间有限。
• 策略建议：
  • 关注需求变化，主力合约回落时可试多。
  • 设置100个点止损，控制风险。

免责声明

本报告内容基于公开资料整理，不保证其准确性与完整性。报告中的观点仅为分析师个人意见，不代表大越期货股份有限公司立场。投资者应谨慎参考，本报告不承担因操作导致的任何损失。

THANKS!