20240430-华鑫证券-海天味业-603288.SH-公司事件点评报告_一季度业绩复苏_渠道优化持续推进_5页_278kb

海天味业2024年一季度业绩复苏显著，营收同比增长10%，净利润增长12%，毛利率提升0.4个百分点，主要源于原材料成本下降和渠道优化。餐饮市场逐步恢复，核心品类如酱油和调味酱加速增长，线上渠道表现强劲，增速达21%。公司2024年经营目标设定为营收2751亿元、归母净利623亿元，将继续推进健康化产品和经销商优化，剔除非高效渠道。分析师维持买入评级，预测2024-2026年EPS分别为118/134/149元，当前PE为33/29/26倍，但需警惕宏观经济下行和竞争加剧风险。