20180305-中投证券-科技行业周报_独角兽成为讨论热点_科技股行情有望向纵深发展_13页_1mb

科技行业周报（2018年3月5日）总结

核心内容

2018年3月5日发布的科技行业周报指出，科技股在经历持续调整后估值回落，市场情绪有所改善，尤其是独角兽企业有望在A股上市的消息推动科技股行情向纵深发展。整体来看，科技板块表现优于大盘，电子、通信和计算机板块涨幅显著，分别为5.41%、5.54%和8.86%。同时，新能源汽车产业链因政策落地和高增长数据，成为新的投资热点。

主要观点

1. 市场回顾与趋势

   • 上周科技股出现较大幅度反弹，主要因估值调整、政策支持及消费和周期股回调。
   • 沪深300指数下跌1.34%和1.05%，而中小板和创业板指数分别上涨2.35%和6.18%，科技板块整体表现优于大盘。

2. 重点推荐公司

   • 法拉电子、水晶光电、歌尔股份、深天马、环旭电子等公司因业绩稳健、估值回落、受益于新能源汽车和3D感测等新技术而被强烈推荐。
   • 中颖电子、长电科技、通富微电、沪电股份等公司因技术优势和行业前景被推荐。
   • 科大讯飞、中科曙光、四维图新等人工智能领域公司被列为新增建议，因行业进入关键窗口期，技术进步显著。

3. 行业要闻

   • 大基金二期募资启动，规模在1500亿-2000亿元左右，有助于推动集成电路产业发展。
   • 英飞凌与上汽合资建厂，主攻功率模块，助力中国电动汽车市场。
   • 村田宣布MLCC部分产品减产和涨价，反映行业供需变化。
   • 光宝将相机模组事业部出售给立讯精密，进一步强化立讯在消费电子领域的布局。

关键信息

重点公司投资要点

风险提示

• 市场供给增大风险
• 估值风险
• 政策风险
• 汇兑损失
• 技术路线风险
• 行业落地低于预期
• 下游需求疲软
• 客户集中风险

结论

科技行业整体表现强劲，特别是电子、通信和计算机板块，估值回落为投资者提供了较好的入场机会。随着政策支持和技术突破，新能源汽车和人工智能行业成为重点关注领域。同时，部分公司因业务增长确定、技术领先和市场拓展积极而被重点推荐。投资者需关注行业风险，如技术路线、需求波动和政策变化等，合理配置资源，把握市场机遇。