20250819-东兴证券-2Q25银行业监管数据点评_银行行业_净利润增速环比提升_资产质量保持稳健_7页_874kb

银行行业分析报告总结（2025年8月19日）

根据2025年二季度商业银行监管数据，银行业整体表现稳中有升。以下几点概述报告主要结论：

盈利与增速

利润增速环比提升：1H25商业银行净利润1.24万亿元，同比增速-1.2%，环比改善1.1个百分点。其中国有大行、股份制银行、城商行利润降幅收窄，增速环比分别改善1、2.6和5.6个百分点，唯农商行增速环比下降明显。

资产质量

截至6月末，银行不良贷款余额达3.43万亿元，环比减少24亿元，不良率为1.49%，环比、同比分别降低2个基点、7个基点。拨备覆盖率提升，由209.12%升至211.97%，国有大行达249.2%，城商行为185.5%，农商行为161.9%，拨备释放利润能力增强。

净息差与净利息收入

净息差环比回落1基点至1.42%，但改善趋势显现。负债成本下降与资产端利率调整预期同步改善息差表现，预计下半年息差将边际企稳。

规模扩张

资产、信贷增速温和回升：总资产同比增长8.9%，环比提升1.7个百分点；贷款增速7.5%，环比微升0.2个百分点。股份行贷款增速3.6%，但零售需求仍偏弱；农商行增速快升至6.7%。

投资建议

东兴证券认为银行业盈利改善，资产质量稳健，推荐高股息、低估值板块如股份行与区域性银行。预计银行板块在政策支持与高收益优势下具备长期配置价值。

注：具体建议关注低估值、历史风险出清的股份行与受益于区域政策的区域行。