20220217-广州期货-盘后日评_股指_逢低做多同时留有谨慎_5页_647kb

研究报告总结

核心内容概述

本报告主要分析了近期股市及股指期货的行情走势、消息面影响、资金流动情况，并提出了相应的操作建议。整体市场呈现震荡上行趋势，但资金仍保持谨慎态度，建议投资者采取逢低做多策略，并关注外围消息对市场情绪的影响。

一、行情回顾

• 股市表现：

  • 今日两市低开后震荡上行，上证指数上涨0.06%，报3468.04点，录得三连阳。
  • 深证成指上涨0.35%，创业板指上涨0.76%。
  • 超3000家个股下跌，有色、新能源、基础化工等板块领涨，房地产、传媒、消费者服务等板块领跌。

• 期指表现：

  • IF、IH、IC主力合约分别上涨0.27%、0.14%、0.12%。
  • IF、IC成交量、持仓量较上日有所放大。
  • IF、IH、IC合约前二十席位净持仓分别减少1204手、2445手、增加715手。

二、消息面分析

• 美联储会议纪要：

  • 美联储官员表示通胀过高支持尽早升息，但未给出3月加息幅度及缩表新线索，市场认为纪要略偏鸽派。

• 地缘政治风险：

  • 乌克兰武装部队向卢甘斯克地区发射迫击炮弹和手榴弹，可能影响市场情绪，引发避险反应。

三、资金面分析

• 市场成交额：

  • 两市全天成交9100.1亿元，较上日放量。

• 期指资金流向：

  • IF净主动买入额为41.13亿元，IH为3.76亿元，IC为-33.35亿元。
  • 北向资金净买入17.2亿元，结束此前连续3日净卖出。

四、操作建议

• 市场情绪：

  • 赛道股的超跌反弹提振了市场做多情绪，但成交量尚未明显放量，资金仍谨慎。

• 宏观环境：

  • 美联储鹰派信号见顶，国内通胀短期缓和，有利于货币政策空间的释放。

• 技术面：

  • 指数有触底反弹信号，建议逢低多IF、IC。

• 风险提示：

  • 需警惕外围消息带来的情绪波动，以及昨日沪指缩量跳空反弹后可能出现的指数回踩。

五、关键数据一览

图表1-3：股指期货合约股债收益差

• IF合约：收益差从6点上升至5点，显示市场对股票的吸引力有所增强。
• IH合约：收益差从1点上升至1点，市场情绪相对稳定。
• IC合约：收益差从5点上升至1点，表明市场对成长股的偏好有所减弱。

图表4：股指期货合约行情数据

• IF：
  • 合约成交与持仓均有所增加，但前二十席位净持仓减少。
• IH：
  • 成交量略有下降，持仓量减少，前二十席位净持仓下降。
• IC：
  • 成交量和持仓量上升，前二十席位净持仓增加。

图表5：股指期货合约基差数据

• IF合约：基差从6点上升至5点，显示市场对近月合约的贴水有所收窄。
• IH合约：基差从1点上升至1点，市场对近月合约的贴水略有扩大。
• IC合约：基差从5点上升至1点，显示市场对成长股的贴水有所收窄。

图表6：股指期货席位持仓数据

• IF：前二十席位净持仓减少26,726手。
• IH：前二十席位净持仓减少16,327手。
• IC：前二十席位净持仓减少25,598手。

图表7：股指估值统计（近五年）

• 沪深300市盈率：13.35，处于历史52%分位，市净率1.62，处于历史61.60%分位。
• 上证50市盈率：11.08，处于历史60.40%分位，市净率1.41，处于历史83%分位。
• 中证500市盈率：18.90，处于历史6.50%分位，市净率1.83，处于历史23.10%分位。

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