20220228-广州期货-盘后日评_股指_情绪逐步回暖_可关注IC多单机会_5页_647kb

研究报告总结

核心内容概述

本报告为广州期货研究中心发布的盘后日评，主要分析了股指期货市场近期走势、资金动态及操作建议。报告指出市场情绪逐步回暖，建议投资者关注IC多单机会，同时提示风险并提供相关研究支持。

一、行情回顾

• 股市表现：今日两市震荡上行，北向资金尾盘突击抢筹，创业板指临近收盘异动翘尾。
  • 上证指数上涨0.32%，报3462.31点。
  • 深证成指上涨0.32%。
  • 创业板指上涨0.89%，报2881.31点。
• 行业表现：有色、煤炭、新能源等板块领涨，消费者服务、家电、房地产等板块领跌。
• 期指表现：
  • IF、IH、IC主力合约分别上涨0.11%、0.34%、0.45%。
  • IH近月合约维持升水状态。
  • IF、IH、IC合约成交较上日明显缩量。
  • IF、IH、IC合约前二十席位净持仓分别增加844手、23手、20手。

二、消息面

• 国内政策：为维护月末流动性平稳，央行开展3000亿元7天期逆回购操作，净投放2900亿元。
• 国际局势：俄罗斯与乌克兰的会谈预计于28日12时（北京时间17时）开始，俄罗斯央行紧急加息至20%，以应对本币贬值与通胀风险，维持金融与价格稳定。

三、资金面

• 股市资金：两市全天成交9501亿元，较上日缩量。
  • 北向资金尾盘大幅进场扫货，全天净买入20.47亿元。
  • 沪股通净买入17.08亿元，深股通净买入3.39亿元。
• 期指资金：
  • IF、IH、IC净主动买入额分别为12.89亿元、-5.85亿元、3.68亿元。

四、操作建议

• 市场趋势：今日市场探底回升，技术面仍呈现反弹趋势。
• 风格分析：临近两会，稳增长政策逐步兑现，成长风格经过磨底后进入超跌反弹窗口期。
• 资金动向：存量博弈下资金转向明显，尾盘北向资金抢筹再次验证这一观点。
• 策略建议：
  • 建议适当逢高减配外资偏好的沪深300。
  • IC2203多单持有，可在区间（6690,6900）逢低做多。

五、关键指标与数据

图表1-3：股指期货合约股债收益差

• IF：股债收益差整体偏高，显示市场情绪有所改善。
• IH：股债收益差维持升水状态，市场预期偏乐观。
• IC：股债收益差处于低位，显示市场对成长股的偏好。

图表4：股指期货合约行情数据

• IF：
  • 主力合约IF2203收盘价4574.40，涨跌幅0.11%，成交65,865手，持仓121,879手。
• IH：
  • 主力合约IH2203收盘价3084.80，涨跌幅0.34%，成交30,948手，持仓64,847手。
• IC：
  • 主力合约IC2203收盘价6848.00，涨跌幅0.45%，成交55,006手，持仓134,208手。

图表5：股指期货合约基差数据

• IF：基差有所收窄，显示市场预期趋于稳定。
• IH：基差持续走低，市场情绪偏乐观。
• IC：基差处于低位，成长股仍有上涨空间。

图表6：股指期货席位持仓数据

• IF：前二十席位净持仓减少28,900手。
• IH：前二十席位净持仓减少15,863手。
• IC：前二十席位净持仓减少22,617手。

图表7：股指估值统计（近五年）

• 沪深300市盈率：13.21，处于近五年49.20%分位。
• 沪深300市净率：1.60，处于近五年56.80%分位。
• 中证500市盈率：19.19，处于近五年8.20%分位。
• 中证500市净率：1.86，处于近五年26.70%分位。

六、免责声明

• 本报告由广州期货股份有限公司编制，基于合法信息，但不保证其准确性与完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成操作依据，投资者据此操作风险自担。
• 本报告版权归广州期货所有，未经授权不得复制、引用或转载。

七、研究中心简介

• 核心理念：秉承“不断超越、更加优秀”的价值观，以“稳中求进、志存高远”为指导思想。
• 研究体系：涵盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具研究，提供定期与不定期研究报告。
• 服务内容：包括行情分析、策略报告、深度专题、调研报告等，同时提供定制化套保套利方案与课题研究。
• 合作与交流：与监管部门、行业协会、交易所、高校等广泛合作，推动期货市场发展。

八、研究中心联系方式

• 金融衍生品研究部：020-22139858
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• 邮政编码：510623

九、广州期货业务单元一览

• 交易所会员：大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所、上海国际能源交易中心、中国金融期货交易所。
• 主要业务：商品期货、期权、金融期货交易，期货投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易、风险管理子公司业务。
• 全国业务覆盖：公司总部位于广州，业务范围覆盖全国，提供一站式金融服务。
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• 总部部门：金融发展部、机构发展部、产业发展部、机构业务部。

十、分析师信息

• 分析师：胡岸

• 期货从业资格：F03086901

• 投资咨询资格：Z0016570

• 邮箱：hu.an@gzf2010.com.cn

• 联系人：陈蕾

• 期货从业资格：F03088273

• 邮箱：chen.lei5@gzf2010.com.cn