20221130-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_470kb

文档总结：兴证期货黑色研究团队分析（2022年11月30日）

核心内容

兴证期货黑色研究团队对铁矿石和钢材市场进行了详细的分析，重点包括现货价格、期货价格、库存变化、供需情况及政策影响等方面。结合市场资讯和日度监测数据，分析指出短期内铁矿石和钢材价格可能震荡盘整，但长期来看，政策支持和季节性需求变化可能带来一定利好。

主要观点

铁矿石市场

• 现货价格：普式62%价格指数为98.9美元/吨（-0.75），日照港超特粉633元/吨（+20），PB粉763元/吨（+15），整体价格略有上涨。
• 基本面：铁矿发运环比增加，但日均铁水产量降至222.6万吨，港口库存继续累积，基本面偏弱。
• 政策利好：国内全面降准，17家房企获得超1.2万亿授信，支持房企融资“第三支箭”已落地，钢材需求或受政策刺激。
• 短期走势：铁矿石价格受地产消息和外盘刺激超涨，但成材需求受寒潮影响下滑，预计价格震荡盘整。

钢材市场

• 现货价格：江苏三线螺纹钢HRB400E20mm现货汇总价3760元/吨（+20），上海热卷4.75mm汇总价3910元/吨（+20），江苏钢坯Q235汇总价3740元/吨（+30），整体价格有所上涨。
• 基本面：螺纹表需降至291万吨，供给下降至285万吨，库存去化6万吨；热卷需求303万吨，供应289万吨，库存去化14万吨，五大品种库存共去化25万吨，显示钢材需求季节性转弱。
• 短期走势：钢材价格短期超涨，但基本面数据转弱，预计价格震荡盘整。

关键信息

市场资讯

1. 东北建筑钢材市场：活跃度骤降，冬储启动迟缓，预计2022年冬储量不足50万吨，较去年减量30万吨，钢厂被动自储占比提升。
2. 欧元区通胀：德国10月CPI同比升10%，低于预期，11月CPI环比下降0.5%，为2020年11月以来新低。
3. 粗钢产量：10月份全国粗钢日均产量257.29万吨，环比大降11.2%；11-12月份预计维持低位。
4. 铁矿石库存：11月29日，中国45港铁矿石库存13464.82万吨，环比增加99万吨；澳大利亚、巴西港口库存下降49万吨。

铁矿&钢材市场日度监测

• 铁矿石现货价格：超特粉、PB粉、卡粉等价格均上涨，整体市场情绪偏强。
• 期货价格：铁矿01合约上涨15点，05合约上涨20点，期货价差缩小，显示市场预期趋于一致。
• 基差：多数铁矿石品种基差收窄，显示现货与期货价格趋于贴近。
• 钢材现货价格：螺纹钢、热卷、钢坯等价格均上涨，显示市场情绪偏强。
• 期货主力价格：螺纹钢和热卷期货价格均上涨，显示市场对后市预期偏乐观。
• 盘面利润：螺纹钢和热卷期货利润有所下降，显示市场对成本端压力的担忧。
• 价差变化：热卷-螺纹价差扩大，显示热卷相对螺纹更受市场青睐。

总结

整体来看，铁矿石和钢材市场短期受政策利好和外盘刺激影响，价格有所上涨，但基本面数据偏弱，预计价格将震荡盘整。政策支持可能为市场带来一定提振，但需关注需求端变化和库存情况。未来随着更多利好政策出台，市场有望逐步回暖。