江油鸿飞天然气合同债权资产支持专项计划风险揭示书_8页_2mb

江油鸿飞天然气收费合同债权资产支持专项计划总结

核心内容概述

“江油鸿飞天然气收费合同债权资产支持专项计划”是由中信建投证券作为计划管理人发起的资产证券化项目，主要通过原始权益人江油鸿飞投资（集团）有限公司燃气分公司拥有的天然气收费合同债权作为基础资产，向投资者发行资产支持证券。该专项计划旨在通过资产的结构化融资方式，实现基础资产现金流的稳定归集与分配，为投资者提供固定收益类产品。

主要观点

1. 项目结构与基础资产
   专项计划的基础资产为原始权益人自设立之日起五年内合法拥有的天然气收费合同债权及其从权利。这些债权来源于其在江油市城区及其周边地区供应天然气的业务。

2. 收益来源与分配机制
   投资者收益来源于基础资产产生的天然气费收入，通过资金归集账户划拨至专项计划账户，用于偿付资产支持证券的本息。

3. 风险揭示与管理
   专项计划存在多种风险，包括原始权益人履约风险、资金归集账户被查封冻结风险、差额补足义务人信用风险、抵押土地处置风险、计划管理人尽职履约风险、监管银行与托管人违规风险等。

4. 潜在影响因素
   天然气费收入可能受经济环境、流动性、结算周期、质量控制、业务资质等多方面因素影响，进而影响专项计划的现金流和收益。

5. 法律与税务风险
   专项计划涉及法律制度尚不明确，存在政策变化带来的法律风险；同时，投资者可能需承担相关税费，专项计划相关机构不承担额外补偿责任。

6. 市场与流动性风险
   市场利率波动可能影响资产支持证券的市场价格，而流动性风险则体现在投资者可能无法及时以公允价格出售资产支持证券。

7. 投资者责任与风险承担
   投资者需自行承担投资风险，计划管理人和托管银行不承诺保证本金或最低收益，且投资者需充分了解项目，避免因认知不足导致损失。

关键信息汇总

基础资产

• 江油鸿飞投资（集团）有限公司燃气分公司拥有的天然气收费合同债权及其从权利；
• 期限为自专项计划设立日起五年；
• 基础资产的现金流来源于天然气费收入，每三个月划付至资金归集账户。

风险类别

风险管理措施

• 计划管理人和托管银行制定并执行内部控制和风险管理制度；
• 差额补足义务人承担连带差额补足义务；
• 专项计划设立临时管理人机制，以应对计划管理人无法履职的情况。

投资者注意事项

• 投资者需签署风险揭示书，表明已理解并承担相关风险；
• 投资者应具备相应的风险承受能力，选择与自身风险偏好相匹配的产品；
• 专项计划收益预测仅为参考，不构成任何收益保证；
• 投资者需自行评估风险，避免因投资失误导致损失。

总结

“江油鸿飞天然气收费合同债权资产支持专项计划”是一种基于天然气收费合同债权的资产证券化产品，其收益来源于原始权益人合法拥有的天然气费收入。尽管专项计划通过抵押土地、差额补足等机制进行增信，但投资者仍需面对多方面的风险，包括原始权益人履约能力、基础资产现金流稳定性、法律与政策变化、市场利率波动等。投资者应充分理解项目特点及风险，谨慎决策，确保自身投资安全。