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光大期货金融期货日报总结（2026年06月26日）

一、核心内容概览

本日报主要分析了A股市场及国债市场的走势，并结合市场消息和图表分析，对当前市场环境和未来趋势进行了研判。

二、主要观点与市场分析

2.1 股指市场

• 整体表现：A股市场昨日震荡上涨，Wind全A指数上涨0.82%，其中中证500上涨1.08%，沪深300上涨1.56%，上证50上涨1.14%。
• 影响因素：
  • 短期：美伊协议达成，霍尔木兹海峡开放，美国通胀压力缓解，市场对流动性紧缩的担忧降低，推动全球权益市场走强。
  • 中长期：美伊冲突是全球贸易格局重构的缩影，国际竞争仍将持续。美联储降息缩表的长期政策预期下，流动性难以回归宽松水平。
• 市场展望：
  • 科技行情短期可能仍有向上脉冲，但长期建议采用对冲策略。
  • 市场交易集中度较高，对宏观流动性和产业景气度敏感，建议增加对冲仓位。
  • 消费、地产等传统行业仍面临下行压力，近期经济数据偏弱，社融存在“票据冲量”现象，结构性行情趋势逆转可能性较低。

2.2 国债市场

• 价格表现：国债期货主力合约整体上涨，30年期主力合约涨0.33%，10年期涨0.06%，5年期涨0.02%，2年期基本持稳。
• 收益率变化：国债现券收益率整体下行，2年期国债收益率1.2737%，5年期1.4436%，10年期1.7382%，30年期2.2215%。
• 市场分析：
  • 利多因素：内需偏弱逻辑不变，但外需高景气，高技术制造业带动工业生产提速；机构配置需求稳定，银行和理财支撑现券买盘。
  • 利空因素：临近半年末，资金面偏紧，叠加缴税和MPA考核，债市做多情绪受压制。
  • 市场展望：债市处于基本面利多与资金面利空的博弈中，短期仍将维持震荡格局，10年期国债收益率核心运行区间为1.70%-1.8%。

三、关键信息汇总

3.1 市场数据

3.2 市场消息

• 商务部新闻发言人何亚东表示，中美双方同意成立贸易理事会，讨论对等降税等合作。双方在飞机和农产品领域合作为互利共赢。
• 中美经贸团队将继续保持沟通，鼓励企业加强对接，拓展相关领域贸易合作。

四、图表分析重点

• 股指期货走势：IH、IF、IC、IM主力合约均呈现上涨趋势，但涨幅不一，显示市场分化。
• 国债期货走势：整体呈现震荡上行态势，30年期主力合约涨幅最大。
• 国债现券收益率：整体下行，2年期收益率下降0.3%，10年期下降0.68%。
• 资金利率：银行间市场DR001和DR007加权利率均下行，交易所市场GC001和GC007加权利率也有所下降。
• 汇率走势：美元对人民币、欧元对人民币、美元指数等汇率指标均有所波动，显示市场对美元走势的关注。

五、研究团队介绍

• 朱金涛：光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货，负责宏观基本面量化、行业板块研究、指数财报分析和市场资金面跟踪。

六、免责声明

本报告信息来源于公开资料，光大期货不对信息的准确性、可靠性或完整性作出保证。文中观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议或操作依据，投资者据此操作风险自担。