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好的，以下是针对您提供的证券研究报告内容的专业分析总结：

中泰证券：党政信创重启，自主可控步入深水区

投资摘要

报告指出，党政信创市场正经历重启，自主可控是长期趋势。政策驱动从初步定调到安全标准的确立，再到采购标准细化和资金支持，信创进程显著加速。党政与金融领域的信创替代是当前核心焦点，金融领域已基本完成终端国产化，党政领域接近尾声。预计未来信创市场年复合增长率将达到20%，市场规模将持续扩大。基础设施、基础软件、应用软件及信息安全环节均有显著受益机会。建议关注相关核心标的公司，并注意政策落地及宏观经济相关风险。

政策演进与市场趋势

1. 政策阶段：
   • 2022年（阶段一）：国资委79号文明确国央企2027年前完成信创改造，启动电子政务国产化。
   • 2023年（阶段二）：出台安全可靠测评标准，国家级大单加速落地，中标金额显著。
   • 2024年（阶段三）：CPU标准细化升级至Ⅱ级，采购范围扩展，超长期特别国债支持信创投资。
2. 市场落地：
   • 替换进度：党政、金融领先，电信、电力加速，区县及乡镇层面拓展。
   • 市场前景：预计2023-2026年中国信创市场规模从15.4万亿元增至26.6万亿元。
   • 渗透率：
     • 基础软件：党政国产数据库渗透率约80%。
     • 应用软件：金融非核心系统国产CRM替换率约40%。

核心领域进展

1. 基础设施：
   • 国产CPU（海光、飞腾、龙芯等）及AI工作站新品发布。
   • 华为、同方超炫等搭载国产芯片台式机和AI工作站推出。
   • 新CPU安可测评等级提升，部分支持Ⅱ级标准。
2. 基础软件：
   • 桌面系统：银河麒麟、统信UOS V20专业版、方德操作系统。
   • 服务器系统：麒麟、欧拉、阿里云、腾讯云、凝思、麒麟信安等。
   • 数据库：国产数据库在党政领域高普及，金融、电信应用推进中。
   • 操作系统：纯血鸿蒙操作系统亮相，适配生态进一步完善。
3. 应用软件：
   • 头部央国企OA系统已完成信创替换。
   • CRM/ERP等系统逐步推进，替换难度相对较高。

投资建议

聚焦党政信创全面替换深化期，重点布局以下环节：

• 基础设施：海光信息、龙芯中科、中科曙光、中国长城。
• 基础软件：达梦数据库、太极股份。
• 应用软件：金山办公。

风险提示

宏观经济波动、政策执行不达预期、下游需求变化及信息滞后风险需关注。