20250413-太平洋-计算机行业周报_贸易摩擦不断升级_加速我国IT自主可控_14页_1mb

计算机行业周报（20250407-20250413）总结

核心内容

本报告主要分析了2025年4月7日至13日期间计算机行业的市场表现及国内基础软硬件发展现状，重点探讨了在中美贸易摩擦加剧的背景下，我国IT产业自主可控的趋势及其投资价值。

主要观点

• 行业整体表现：本周（2025.4.7-2025.4.11）申万计算机行业指数下跌5.79%，在31个申万一级行业中排名第24位。年初至本周五（4月11日），计算机行业累计下跌0.25%，跑赢沪深300指数4.43个百分点。
• 自主可控趋势：中美贸易摩擦不断升级，美国将中国ICT产品关税提升至125%，中国同步提高美国进口商品税率，进一步推动我国IT产业自主可控进程。
• 行业投资建议：在关税背景下，看好科技行业自主可控趋势，重点推荐海光信息、金山办公、科大讯飞、中国长城等公司。

关键信息

国内基础软硬件发展现状

(一) CPU

• 国产CPU市占率约为23%，Intel和AMD合计仍高达77%。
• 国产CPU主要厂商包括华为、海光、龙芯中科、飞腾、兆芯、申威。
• 华为鲲鹏、海光信息的CPU性能可对标国际主流产品，替代潜力较大。

(二) AI芯片

• 国产AI芯片市占率约为30%，其余70%由国外厂商占据。
• 华为昇腾、寒武纪、海光信息等产品持续迭代，替代空间较大。
• 2025年3月，美国将52家中国企业和机构列入实体清单，限制AI算力芯片进口。

(三) 操作系统

• 桌面操作系统中，Windows市占率仍高达80%，国产玩家包括麒麟、统信、中科方德等。
• 鸿蒙已成为全球第二大操作系统，生态发展迅速，预计2025年5月推出鸿蒙PC。

(四) 数据库

• 国外厂商在数据库市场仍占主导，Oracle、微软、SAP、IBM合计市占率超过37%。
• 华为以14.42%市占率位列第二，达梦数据以7.45%市占率位列第四。

(五) AI大模型

• 中美AI模型差距持续缩小，全球大模型评分排名前十中，DeepSeek-R1和阿里QwQ32B分别位列第六和第八。
• 国内AI应用在2025年3月全球排行榜中表现突出，多款产品进入前十。

行情回顾

• 行业指数：本周申万计算机指数下跌5.79%，年初至今累计下跌0.25%，跑赢沪深300指数4.43个百分点。
• 涨跌幅前五：
  • 涨幅前五：四方精创（+21.38%）、华大九天（+17.24%）、中国长城（+15.98%）、中国软件（+9.96%）、国能日新（+8.63%）。
  • 跌幅前五：新晨科技（-19.68%）、致远互联（-19.54%）、万集科技（-14.33%）、力鼎光电（-14.24%）、同为股份（-14.04%）。

投资建议

• 重点推荐公司：海光信息、金山办公、科大讯飞、中国长城等。
• 行业评级：看好（行业整体回报高于沪深300指数5%以上）；中性（介于-5%至5%）；看淡（低于-5%）。
• 公司评级：买入（个股相对沪深300指数涨幅15%以上）；增持（介于5%至15%）；持有（介于-5%至5%）；减持（介于-15%至-5%）；卖出（低于-15%）。

风险提示

• 信创政策落地不及预期；
• 市场竞争加剧；
• 宏观经济下行风险。

结构概述

• 行业评级：看好、中性、看淡；
• 公司评级：买入、增持、持有、减持、卖出；
• 行业分析：CPU、AI芯片、操作系统、数据库、AI大模型；
• 市场表现：行业指数、涨跌幅前五；
• 风险提示：政策、市场、经济风险。

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证券分析师

• 曹佩：caopeisz@tpyzq.com，登记编号：S1190520080001；
• 王景宜：wangjy@tpyzq.com，登记编号：S1190523090002。

投资评级说明

• 行业评级：看好、中性、看淡；
• 公司评级：买入、增持、持有、减持、卖出。

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