20260314-中国银河-【中国银河电新】政策领航,“十五五”打造未来具身中国——“十五五”规划纲要解读_3页_669kb

【中国银河电新】“十五五”规划纲要解读总结

核心内容

“十五五”规划纲要将具身智能和人形机器人首次系统写入国家未来产业布局，标志着中国在这一领域的发展进入战略攻坚阶段。具身智能被定义为“思考的大脑+感知和行动的身体”，其核心价值在于推动AI大规模商业化与产业化，重塑效率与模式，成为支撑制造强国和数字中国战略的重要赛道。

主要观点

1. 具身智能升级为国家战略

   • “十五五”规划首次将具身智能和人形机器人作为未来产业重点，强调从泛机器人概念向具身智能的具象化转变。
   • 规划提出从“基础布局、生态培育”向“核心攻坚、融合赋能”战略升级，推动具身智能技术的工程化部署。

2. 中国具备领先优势，但需补齐技术短板

   • 在政策、市场、供应链等方面，中国已形成一定的领先优势。
   • 但在顶尖模型、高端芯片等核心领域，仍与全球领先企业存在差距，需重点突破“卡脖子”环节。

3. 市场规模前景广阔

   • 预计2026年具身智能市场规模将突破万亿，到2040年有望达到近3万亿元。
   • 工业、商业、家庭三大场景将逐步成为具身智能应用的主要突破口。

关键信息

一、具身智能进入规划纲要，定位未来产业

• 具身智能被正式纳入国家未来产业布局，成为推动AI商业化的重要方向。
• 规划提出要推进“具身智能实训场”、“物理AI”、“大小脑一体化模型与算法”、“本体及核心零部件”等具体工作。
• 强调应用落地的重要性，特别是在劳动力紧缺、环境高危等场景中。

二、具身中国：政策、市场、供应链齐发力

1. 政策支持

   • 国家层面出台政策，为具身智能发展营造良好环境。
   • 推动技术攻关和产业生态建设。

2. 市场需求

   • 工业、商业、家庭等多场景需求旺盛，推动市场快速扩容。
   • 人形机器人有望率先在工业领域实现应用。

3. 供应链优势

   • 中国拥有完备的工业体系和供应链，为具身智能硬件发展提供坚实基础。
   • 重点关注具备量产能力与供应链整合优势的头部企业。

4. 技术短板

   • 需重点突破“大小脑”、灵巧手、高端芯片等核心技术。
   • 推动灵巧操作模型和数据训练场的发展，包括真机数采、视频模仿学习和仿真方案。

三、“十五五”国内群雄逐鹿，全力驱动具身未来

• 主机企业：关注技术积累深厚、产品生态完善的龙头企业，以及具备制造能力、能协助初创企业落地的代工企业。
• 应用场景：重点布局工业物流、toB养老、特种环境（如炼钢、电力巡检）、农业、toC陪伴与玩具机器人等细分场景。
• 大小脑一体化：成为具身智能发展的关键方向，需加强软硬件协同。
• 灵巧手：基于不同应用场景，关注具备技术优势、产品迭代能力强的厂商。
• 零部件：关注头部企业量产及配套供应链机会，以及具备轻量化、高能量密度、散热续航等优势的产业链环节。

投资建议与风险提示

• 投资建议：关注具身智能产业链中的主机企业、应用场景拓展能力强的厂商、以及具备核心技术突破能力的零部件供应商。
• 风险提示：包括关键技术突破不及预期、下游场景开发进度不及预期、市场需求空间受限等风险。

报告信息

• 发布日期：2026年3月14日
• 报告名称：《政策领航，“十五五”打造未来具身中国》
• 分析师：曾韬、段尚昌
• 研究团队：中国银河证券电力设备及新能源行业团队
• 评级体系：以行业指数相对市场表现为基准，分为推荐、中性、回避三类。