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十五五政策领航，加速推进算力基建国产化总结

核心内容

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》于2026年3月13日正式发布，为电子行业带来了多项政策利好。规划聚焦于推动重点产业体质升级、培育新产业新赛道、加强原始创新和关键核心技术攻关，以及推进数字中国建设，全面提升数智化发展水平。其中，电子行业作为关键支撑领域，被赋予了重要战略地位。

主要观点

1. 半导体材料国产化投资机会显著

• 纲要强调推进电子信息、机械装备等全产业链创新，发展高端、短缺产品。
• 国内应用于半导体先进制程的材料仍依赖进口，存在“卡脖子”风险。
• 建议关注国产化率较低的半导体材料领域，如光刻材料、电子气体、高纯湿电子化学品、大尺寸硅片等。

2. 先进制程、存储芯片、第三代半导体是重点方向

• 规划提出要提高先进制程制造能力，加快关键装备、材料和零部件发展。
• 存储芯片受益于存储大周期，具备良好的增长潜力。
• 第三代半导体材料如SiC（碳化硅）等领域具有广阔的发展空间，政策支持下有望实现产业化突破。

3. 国产算力芯片是AI发展的基础设施

• 在人工智能领域，规划提出研制高性能人工智能芯片和高可用基础软件栈。
• 强调“模芯云用”协同创新，凸显国产算力芯片的重要性。
• 国产算力芯片行业具备长期增长空间，建议持续关注其发展。

4. 政策保障算力需求

• 加快国家枢纽算力设施集群建设，支持低时延场景算力发展。
• 推进云边端协同发展，加强高性能高质量智算资源供给。
• 打造数字产业集群，推动“人工智能+”在科技、产业、消费、民生、治理和全球合作等领域的应用。

关键信息

投资建议

• 核心投资机会围绕AI算力基础设施建设及关键环节的国产化。
• 建议关注以下公司：寒武纪、海光信息、中微公司、北方华创、拓荆科技、安集科技、鼎龙股份、长电科技。

风险提示

• 技术迭代不及预期
• 国际贸易环境变化
• 市场竞争加剧

分析师信息

• 高峰：电子行业首席分析师

  • 联系方式：010-80927671
  • 邮箱：gaofeng_yj@chinastock.com.cn
  • 登记编码：S0130522040001

• 刘来珍：电子行业分析师

  • 联系方式：021-20252647
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评级标准

注：评级标准为报告发布日后的6到12个月行业指数（或公司股价）相对市场表现，其中A股市场以沪深300指数为基准。