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海外市场月报 2024年11月总结

投资要点

• 10月全球多数股市下跌，美国三大股指小幅调整；欧洲市场表现偏弱，亚太市场回调幅度较大。
• 美国大选局势在11月初出现变数，民调显示哈里斯出口民调领先，可能导致市场波动加剧。
• 10月美国非农就业人数不及预期，失业率基本持平，短期飓风与罢工对就业数据构成扰动，但就业市场仍保持韧性。
• 美国通胀数据引发市场关注，核心PCE超预期，长端利率持续上行，反映出市场对通胀持续性担忧。
• 11月美联储降息预期较强，但12月后降息节奏或放缓，年内通胀交易仍为主流。
• 建议关注美股消费与科技板块，配置应把握逢低布局机会，同时留意市场波动风险。

配置建议

• 建议关注美股消费与科技龙头企业，该板块受宏观经济环境利好支撑，短期存在逢低配置机会。
• 避免因短期大选悬念或地缘政治冲击导致的市场波动风险。
• 流动性风险与全球经济下行风险仍需警惕，关注通胀反弹、地缘局势等因素变化。

风险提示

• 海外通胀反弹超预期，导致央行收紧货币政策，影响股市估值。
• 全球经济景气不及预期，可能引发全球市场大幅波动。
• 地缘政治因素升级，将加剧市场避险情绪。

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