20241103-浙商证券-主动量化周报_超级周_注重平衡是关键_13页_937kb

金融工程周报：超级周市场平衡策略

本周为“超级周”，重要事件包括美国大选，当前市场尚未对大选结果进行有效定价，后续将进入中级别定价周期。特朗普交易回摆使美元、黄金及美股保持上行动能，但国内A股受外部影响波动加剧。

各类资产走势预期

• A股与美股：保持相对乐观，短期流动性略宽松。
• 黄金：因美国通胀数据高企，预期支撑金价。
• 债券：态度中性，受再通胀预期上行压力。
• 原油：受库存上升与裂解价差收窄影响，预期偏空。

行业配置建议

• 建议关注：内需相关板块包括：
  • 建材ETF、地产ETF、汽车ETF、家电ETF：内需驱动地产及消费。
  • 有色ETF、军工ETF：部分商品与国防板块受益。
• 规避：外围风险敞口的出口链组合（医药及制造业）。

市场交易特征

• 海外市场避险情绪上升，数据交易呈现钝化，A股风险偏好受压制。
• 基金仓位监测显示，医药板块被减持。

预测与风格因子

• 宏观经济短期乐观，但微观交易情绪谨慎。
• 大盘风格或有回归趋势，基本面性能受益。

风险提示

报告通过模型推导，存在模型风险。建议投资时考虑低频热点行业与宏观定价轮动的时间窗口。