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唐山启动主城区周边13家钢铁企业退城搬迁总结

核心内容

2018年12月26日，唐山市政府宣布启动主城区周边13家钢铁企业的退城搬迁工作，旨在优化钢铁产业布局，推动重化企业临港临铁发展，同时化解过剩产能，提升环保水平。此次搬迁是唐山市生态环境工作的重要举措之一，涉及炼钢、炼铁、焦炭、煤炭等多类产能的压减，完成年度省定任务。

主要观点

钢铁行业

• 短期需求预期回落：受天气转冷及中下游冬储意愿不足影响，短期内钢铁需求可能有所回落，钢价或以弱势震荡为主。
• 长期需求预期向好：中央经济工作会议预计明年基建投资将显著回暖，地产政策可能边际放松，房地产用钢需求或超预期。
• 行业利润稳定：在供给平稳预期下，钢铁行业利润有望维持合理水平，建议关注成本控制能力强、分红稳定的优质钢企。

房地产行业

• 政策宽松信号：菏泽市取消商品房交易年限限制，释放政策宽松信号，短期内对市场提振有限，但对行业预期有积极影响。
• 土地市场表现：1-11月全国房企土地购置面积同比增长14.3%，土地成交价款增长20.2%。住宅用地供应量同比上升24.8%，显示市场仍有投资热情。

基础化工行业

• 复合肥市场调整：2018年复合肥企业大量退出市场，是行业调整的必然趋势，受政策、种植面积调减及有机肥替代等因素影响。
• 有机硅价格平稳：市场疲软，但因部分企业装置重启，开工率回升，价格保持平稳。
• 草甘膦价格下滑：受外需清淡及库存高位影响，草甘膦价格进一步下滑，预计短期需求有限，草铵膦价格则保持稳定。

银行业

• 估值担忧：市场担忧银行板块利润不及预期，引发股指回调。
• 监管关注：监管层关注银行资产质量，未来银行利差可能收窄，资产质量承压。
• 估值修复机会：认为当前银行板块估值已反映担忧，随着市场理性回归，存在估值修复可能。

关键信息

市场表现

• 钢铁板块：螺纹现货价格3986元/吨，环比下跌0.40%；热卷现货价格3848元/吨，环比下跌0.16%。
• 铁矿石期货：价格491元/吨，环比上涨0.93%。
• 有色金属：SHFE铜价格47970元/吨，环比上涨0.13%；SHFE铝价格13830元/吨，环比上涨0.51%；SHFE锌价格20650元/吨，环比上涨0.32%。
• 化工板块：PTA期货价格5792元/吨，环比上涨0.07%；聚丙烯期货价格8395元/吨，环比上涨1.38%；天然橡胶期货价格11065元/吨，环比下跌0.58%；PVC期货价格6470元/吨，环比上涨1.01%。

公司动态

• *ST东南：转让部分土地及厂房，获款9,633.42万元。
• 东方铁塔：中标乌东德电站送电广东广西特高压工程，中标价约1.8亿元。
• 永高股份：设立全资子公司公元（香港）投资有限公司。
• 北辰实业：竞得武汉住宅用地，总价7.87亿元。

行业公司评级

风险提示

• 政策变化
• 经济增速变化
• 原材料价格变化

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• 杨欧雯，证券投资咨询执业资格，独立、客观出具本报告。
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