20240527-国海证券-新材料行业周报_英伟达2024年一季度业绩远超预期_中国首颗商业红外气象卫星成功发射_32页_3mb

2024年5月27日国海证券新材料行业研究周报（推荐）

核心逻辑
国内新材料产业进入加速成长期，下游需求爆发，政策与技术推动行业发展。新材料作为基石性产业，覆盖电子信息、航空航天、新能源、生物技术、节能环保等领域，重点挖掘核心供应链企业。

投资要点

1. 电子信息：英伟达业绩超预期（营收增长262%，利润增长620%），香港微电子研发院获284亿港元拨款支持第三代半导体研发；RISC-V生态加速，IMEC投入25亿欧元发展亚2nm工艺。
2. 航空航天：国内首颗商业红外气象卫星“星环号·南信大星”成功发射，填补全球红外监测空白。
3. 新能源：田湾200万千瓦滩涂光伏项目启动，年减排二氧化碳177万吨；锂电材料价格波动，行业标准逐步完善。
4. 生物技术：瑞士研究团队破解苯乙烯生物降解机制，加速可持续材料应用。
5. 节能环保：国家发布智慧城市指导意见，推动综合能源与智慧社区融合。

行业评级与投资策略
维持“推荐”评级。新材料下游需求旺盛，将迎来景气周期。重点关注企业：瑞华泰、光威复材、中复神鹰、新宙邦、万华化学等。

风险提示
替代技术出现、行业竞争加剧、经济下行、产品价格波动及业绩不及预期。

重点关注公司业绩数据（含PE预测）中国海证券研究所。