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每日晨报总结（2022年6月21日）

核心内容概述

本日晨报聚焦于宏观政策、A股市场走势、行业分析及投资建议，涵盖多个重点板块，包括证券、军工、医药健康、农林牧渔和汽车等。内容强调当前经济复苏背景下的市场机会与风险提示，为投资者提供多维度的参考。

主要观点与关键信息

宏观政策与经济复苏

• 政策持续发力：中央政治局会议明确经济增长为政策重点，强调加快政策落地、稳增长措施进入实施阶段。
• 经济数据回暖：5月经济数据表现优于预期，固定资产投资、出口数据回升，显示疫情对经济的扰动正在减弱。
• 流动性改善：A股市场流动性相对充裕，北向资金连续净流入，市场活跃度提升。
• 估值低位：当前A股板块PB处于历史低位，具备左侧布局价值。

A股市场走势

• 板块分化明显：A股走出独立行情，创业板指表现优于其他主要指数，机构资金净流出，散户资金净流入。
• 行业资金流向：美容护理、农林牧渔、家用电器等板块资金流入较多，煤炭、石油石化、钢铁等板块资金流出。

投资建议

• 配置方向：建议关注周期性行业（如能源、农业）以及政策免疫的硬科技和高端消费领域。
• 重点推荐：东方财富、中金公司、国联证券（证券）；紫光国微、全信股份、振华科技（军工）；东富龙、健之佳（医药）；牧原股份、立华股份（农林牧渔）；广汽集团、长安汽车、长城汽车（汽车）。

行业分析

证券行业

• 政策与流动性驱动：稳增长政策与流动性宽松推动板块估值上升，建议积极布局。
• 推荐个股：东方财富、中金公司，关注国联证券。

军工行业

• 行业景气度回升：财务指标表现良好，营收和净利润均实现快速增长。
• 改革与投资主线：国企改革、军民融合、高端装备采购为重要投资主线。
• 重点推荐：中航光电、北摩高科、全信股份、新雷能、智明达、紫光国微、振华科技、航天发展、中航机电、中直股份。

医药健康行业

• 政策免疫领域：上游制药装备、CXO等板块受政策影响较小，具备长期增长逻辑。
• 投资方向：建议关注政策免疫的硬科技和高端消费属性领域，如制药装备和高端可选消费。
• 重点推荐：东富龙、健之佳。

农林牧渔行业

• 猪价持续上涨：自繁自养亏损收窄，养殖端压力减小，短期猪价有望继续上行。
• 黄羽鸡价格走高：白羽鸡维持震荡走势，建议关注养殖后周期领域。
• 重点推荐：牧原股份、立华股份、海大集团、普莱柯、中牧股份、隆平高科、登海种业。

汽车行业

• 行业复苏加速：6月乘用车零售和批发数据显著回升，政策支持效果显现。
• 板块表现强劲：汽车板块周涨幅居行业前列，建议关注整车企业及核心零部件厂商。
• 重点推荐：广汽集团、长安汽车、长城汽车、华域汽车、科博达、均胜电子。

风险提示

• 宏观风险：全球通胀、国内政策落地不及预期。
• 市场风险：市场情绪不稳定、行业轮动频繁。
• 行业风险：汽车销量不达预期、零部件短缺、芯片短缺、原材料价格上涨。
• 个股风险：新产品研发不及预期、市场竞争加剧、国企改革进展不及预期。

其他关键信息

• 东微半导分析：公司是国内中高压功率器件领先企业，受益于新能源车、充电桩、光伏等领域需求增长。
• 财务预测：预计2022-2024年收入分别为11.78亿元、16.54亿元、21.78亿元，EPS分别为3.52、4.81、6.44元，PE分别为67.39X、49.29X、36.82X。
• 分析师承诺：分析师丁文承诺独立、客观出具报告，无利益冲突。

总结

整体来看，当前市场在政策支持和经济复苏背景下呈现结构性机会，建议投资者关注具备政策免疫属性的中上游行业、稳增长相关领域及具备技术优势的细分赛道。同时，需警惕全球通胀、市场情绪波动及行业风险，合理配置资产以应对不确定性。