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报告摘要

晨会纪要总结

核心内容

本次晨会主要围绕英国脱欧公投、股票市场表现、重点行业分析以及公司投资策略等主题展开，涵盖了宏观经济、行业动态、企业财务表现和投资建议等多个方面。

主要观点

1. 英国脱欧分析

英国将于2016年6月23日举行脱欧公投，结果仍存在不确定性。
脱欧情绪源于对移民、主权、经济等问题的关注，国际社会普遍反对脱欧。
脱欧可能带来三种模式选择：挪威、瑞士和WTO，均可能导致英国与欧盟的贸易壁垒增加。
脱欧将对英国经济造成显著损失，尤其对纺织、皮革、运输设备等出口导向行业影响较大。
脱欧可能引发全球金融市场动荡，对各国资本市场造成影响。

2. 证券市场分析

今日重点推荐报告包括：英国脱欧分析、智云股份、航天信息等。
智云股份拟通过定增加强3C智能化投资，并调整锂电池业务，预计2016-2018年净利润分别为1.92亿、1.86亿和3亿，维持“买入”评级。
航天信息业务执行力强，2016年备考市盈率25倍，预计2016-2018年营业收入分别为260.3亿、293.8亿和320.1亿，维持“买入”评级。
国药控股一季度业绩略低于预期，但业务拓展和“两票制”政策推动其市场份额扩大，维持“买入”评级。

3. 行业动态

行业涨幅：种植业、农业综合、医疗服务等涨幅居前，但部分行业如煤炭开采、黄金等出现下跌。
造船行业：全球新接订单环比大幅回升，中国造船业回暖，但整体仍处于触底阶段。
水泥行业：海螺水泥、金隅股份等公司一季度业绩下滑，但华东区域需求复苏，水泥价格有望上涨。
环保行业：博世科、碧水源等公司受益于PPP模式和“土十条”政策，业绩增长显著。

4. 公司点评与投资建议

智云股份：通过出售吉阳科技和拓展锂电池智能装备业务，提升盈利能力，维持“买入”评级。
航天信息：业务执行力强，受益于营改增政策，预计未来业绩持续增长，维持“买入”评级。
恒信玺利：作为钻石珠宝情感营销专家，多品牌+020战略持续推进，给予“增持”评级。
南都电源：业绩大幅增长，储能业务拓展良好，维持“增持”评级。
涪陵电力：收购电网节能资产，形成双主业格局，维持“买入”评级。
沧州明珠：BOPA薄膜盈利提升，隔膜业务持续放量，维持“买入”评级。
博世科：在手订单充裕，受益于土壤修复和PPP模式，维持“买入”评级。
碧水源：布局水环境治理，PPP项目推进良好，维持“买入”评级。
第一创业：预计发行价格为10.64元，上市后市值区间250亿-296亿，给予“增持”评级。
金隅股份：京津冀整合启动，区域需求及供给格局有望改善，维持“买入”评级。
道氏技术：投资青岛昊鑫，切入石墨烯和新能源材料领域，维持“买入”评级。
北京银行：资产质量优异，收入结构持续优化，维持“买入”评级。

关键信息

1. 英国脱欧影响

脱欧将对英国经济、贸易及金融市场带来显著冲击。
贸易壁垒提升对部分行业影响较大，尤其是出口导向型行业。
脱欧将导致资本外流，影响伦敦金融中心地位。

2. 重点公司动态

智云股份：拟通过定增加强3C智能化投资，剥离锂电池业务，提升盈利能力。
航天信息：业务执行力强，受益于营改增政策，未来业绩有望持续增长。
恒信玺利：多品牌+020战略持续推进，给予“增持”评级。
南都电源：业绩增长显著，储能业务拓展良好，维持“增持”评级。
涪陵电力：收购电网节能资产，形成双主业格局，维持“买入”评级。
沧州明珠：BOPA薄膜盈利提升，隔膜业务持续放量，维持“买入”评级。
博世科：受益于PPP模式和“土十条”政策，业绩增长显著。
碧水源：布局水环境治理，PPP项目推进良好，维持“买入”评级。
第一创业：预计发行价格10.64元，上市后市值区间250亿-296亿，给予“增持”评级。
金隅股份：京津冀整合启动，区域需求及供给格局有望改善。
道氏技术：投资青岛昊鑫，切入石墨烯和新能源材料领域。
北京银行：资产质量优异，收入结构优化，非息收入增长显著。

3. 行业趋势

脱欧影响：英国脱欧可能带来贸易壁垒上升、资本外流及金融市场动荡。
造船行业：全球新接订单回暖，但整体仍处于触底阶段。
水泥行业：华东区域需求复苏，水泥价格有望上涨。
环保行业：PPP模式和“土十条”政策推动环保业务增长。
金融行业：信用债违约风险上升，利率债和信用债可能呈现分化格局。

总结

本次晨会内容涵盖宏观经济、行业动态及公司投资策略，重点分析了英国脱欧对经济的影响、股票市场表现、重点行业走势及公司盈利前景。整体来看，尽管部分行业面临压力，但随着政策推动和市场需求回暖，部分企业仍具备良好的增长潜力，投资策略以“买入”和“增持”为主，建议投资者关注具备成长性、业务转型及政策红利的行业和公司。

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