20210430-国都期货-油脂晨报_短线空头止盈_关注假期马棕产量及出口情况_5页_936kb
报告摘要
文档总结：短线空头止盈，关注假期马棕产量及出口情况
核心内容
本报告发布于2021年4月30日，主要分析油脂类期货市场近期走势，并提供操作建议。报告指出，由于欧洲、印度疫情对油脂需求的冲击，市场风险较高，前期多头资金部分止盈离场，油脂价格在节前继续回调。然而，国内油脂基本面偏强，马棕油产量恢复缓慢，美豆油存在天气炒作可能，供需偏紧的格局可能延续，价格下方存在支撑，高位震荡时间或将延长，节后仍有上涨可能。
主要观点
- 市场情绪：假期期间市场风险较大，多头资金部分离场，油脂价格节前回调。
- 基本面分析：国内油脂基本面偏强，马棕油产量恢复缓慢，美豆油天气因素可能影响供需。
- 价格走势预期：价格下方有支撑，高位震荡或将延续，节后可能继续上涨。
- 相对强弱关系：菜油 > 棕油 > 豆油。
- 操作建议：节前短线空头寸可止盈，跨品种方面，豆棕09合约价差套利空头可继续持有。
关键信息
期货市场数据
| 合约 | 收盘价（元） | 涨跌幅 | 成交量（万手） | 持仓量（万手） |
|---|---|---|---|---|
| 豆油主力 | 8506.00 | -0.30% | 72.75 (7.11) | 51.09 (0.14) |
| 棕油主力 | 7532.00 | 1.05% | 65.54 (-29.40) | 36.56 (0.82) |
| 菜油主力 | 10488.00 | -0.46% | 28.59 (-10.59) | 15.71 (-0.50) |
| 美豆油主力 | 59.91 美元/磅 | -2.04% | 6.67 (-2.84) | 19.44 (-0.05) |
| 马棕油主力 | 3942.00 林吉特/吨 | 0.15% | 2.78 (0.00) | 5.30 (-2.57) |
现货价格及涨跌
| 品种 | 黄埔（元） | 张家港（元） | 日照（元） |
|---|---|---|---|
| 一级豆油 | 9,650.00 | 9,570.00 | 9,570.00 |
| 24°棕油 | 8,460.00 | 8,470.00 | 8,580.00 |
| 四级菜油 | 11,200.00 | 11,300.00 | 11,030.00 |
基差走势
| 品种 | 黄埔（元） | 张家港（元） | 日照（元） |
|---|---|---|---|
| 一级豆油 | 1,144.00 (-48.00) | 1,064.00 (-48.00) | 1,064.00 (-48.00) |
| 24°棕油 | 928.00 (114.00) | 938.00 (54.00) | 1,048.00 (54.00) |
| 四级菜油 | 712.00 (-30.00) | 812.00 (-30.00) | 542.00 (-30.00) |
套利分析
- 跨期套利：5-9合约豆油涨跌为+12.00，棕油为+6.00，菜油为+87.00。
- 跨品种套利：豆棕09合约价差套利空头可继续持有。
假期关注要点
- 马棕油产量及出口数据：关注10月5日马来西亚ITS出口报告和SPPOMA产量报告，了解产量和出口环比变化。
- 原油价格走势：若原油价格上涨，可能带动节后油脂价格走势。
图表信息
- 图1：豆油内外盘主力合约走势
- 图2：棕榈油内外盘主力合约走势
- 图3：豆油量价分析
- 图4：豆油基差
- 图5：棕榈油量价分析
- 图6：棕榈油基差
- 图7：莱籽油量价分析
- 图8：菜籽油基差
- 图9：豆油仓单数量变化
- 图10：莱油仓单数量变化
- 图11：棕油港口库存
- 图12：油粕比走势
研究团队与分析师简介
- 分析师：史玥明，首都经济贸易大学量化金融硕士，现任国都期货研究所油脂期货分析师。
- 研究所简介：国都期货研究所拥有高水平研究团队，成员来自国内外知名高校，提供研究分析、交易咨询、产品设计、风险管理等专业服务。
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