20140427-兴业证券-银行业_资金流向周报_17页_1mb

银行业周报总结（2014.4.20-2014.4.26）

核心内容概述

本报告分析了2014年4月20日至4月26日期间，中国银行业市场资金流向、融资融券情况及大宗交易情况。整体来看，银行业在该周表现出优于市场的表现，资金净流入8.56亿元，区间超额收益率为2.72%。尽管全市场资金持续净流出，但银行业在二级行业中资金净流入金额排名首位，显示出其在市场中的相对吸引力。

主要观点

• 资金流向：全市场资金净流出401.28亿元，但银行业实现净流入8.56亿元，是唯一实现资金净流入的行业。
• 个股表现：16只银行股中，10只实现资金净流入，其中兴业银行净流入最高，达3.26亿元；交通银行净流出最高，为0.48亿元。
• 融资融券：融资市场买入额与偿还额分别为626.99亿元和627.69亿元，融券市场卖出量为24.29亿股。浦发银行融资买入额最高，达13.69亿元；民生银行融券卖出量最高，达4673万股。
• 大宗交易：银行业共发生4笔大宗交易，其中平安银行和民生银行交易金额较大，折溢价率分别为0.18%和-1.01%。

关键信息

1. 市场资金流向统计

• 全市场资金流向：本周五个交易日均实现资金净流出，周二净流出额最大，达108.34亿元；全周合计净流出401.28亿元。
• 行业资金流向：10个GICS一级行业均实现资金净流出，金融业净流出17.2亿元，排名第四；银行业净流入8.56亿元，排名第一位。
• 资金流入率：银行业全周成交额309.99亿元，较上周增加44.14亿元；金额流入率为2.76%。

2. 融资融券市场情况

• 融资市场：浦发银行融资买入额最高，达13.69亿元；兴业银行融资买入额-偿还额为-405.30万元，显示其做空活跃度。
• 融券市场：浦发银行融券卖出量最高，达5336万股；民生银行融券余量均值最高，为10.07万股。
• 融资余额：截至本周四，融资余额为4020.02亿元，较上周五减少0.69亿元；融券余额为29.73亿股，较上周五增加1.06亿股。

3. 大宗交易情况

• 交易明细：平安银行和民生银行发生较大金额的交易，其中平安银行成交额1792.9万元，民生银行成交额1778.03万元。
• 折溢价率：平安银行折溢价率为0.18%，民生银行折溢价率为-1.01%。

风险提示

• 监管政策的超预期变化；
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高；
• 银行信贷资产信用风险的暴露。

投资评级说明

• 行业评级：中性（维持）；
• 公司评级：浦发银行、兴业银行、华夏银行、平安银行、中信银行均被评级为增持。

附录

• 图表：包括资金流向、融资融券、大宗交易等图表，用于进一步分析市场趋势和个股表现。

总结

整体来看，银行业在2014年4月20日至4月26日期间表现出较强的市场吸引力，资金净流入和超额收益率均优于市场。尽管全市场资金流出，但银行业在资金流向和融资融券方面展现出积极迹象，特别是兴业银行和浦发银行的表现较为突出。投资者应关注监管政策变化及信贷资产风险，以评估潜在的投资机会。