20140122-华宝证券-分级基金B端上涨_创业板A收益率继续飙升_11页_2mb

报告摘要

ETP日报总结（2014年1月22日）

核心内容

2014年1月22日的ETP日报主要分析了当日股票市场反弹背景下，分级基金A端与B端的表现，以及ETF、LOF基金的市场动态。报告指出，多数分级基金B端价格上涨，而A端收益率整体维持在较高水平，其中创业板A的隐含收益率达到7.72%，具备一定的投资机会。

主要观点

分级基金表现：
- 多只分级基金B端在市场反弹中表现出价格弹性，如银华锐进（2.72%）、国泰房地产B（2.46%）、富国创业板B（1.65%）和信诚500B（2.00%）。
- 创业板A的隐含收益率继续飙升至7.72%，表明其在当前市场环境下具备较高的投资吸引力。
- 多数A端的隐含收益率维持在7%以上，如申万收益（8.67%）、国泰房地产A（7.24%）、鹏华资源A（7.45%）、银华金瑞（7.31%）和银华稳进（7.01%）。
- 分级基金市场整体折溢价率较低，但部分B端折溢价率较高，反映了市场对某些板块的乐观预期。
ETF基金市场：
- 华宝兴业现金添益以1527.01百万成交额位居ETF基金成交额榜首。
- 多只ETF基金折溢价率为负，显示市场对ETF的估值偏高。
- 成交额较高的基金如华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、易方达创业板ETF等，均表现出不同程度的折溢价情况。
LOF基金市场：
- 信诚增强收益以757.51万元成交额位列LOF基金成交额首位。
- 多只LOF基金折溢价率偏负，如大成优选、广发中证500ETF联接等。
- 银华纯债信用主题等基金表现出较高的折溢价率，显示市场对债券类基金的关注度。

关键信息

分级基金市场统计

股票半封闭式（A类份额定期打开申赎回购，B类份额有固定到期日）：
- 国投瑞银瑞福优先（121007）：收盘价为1.03元，隐含收益率为6.00%。
- 国投瑞银瑞福进取（150001）：收盘价为0.65元，隐含收益率为1.00%，价格弹性为2.38%。
- 申万菱信深成收益（150022）：隐含收益率为8.67%，价格弹性为1.89%。
- 富国创业板A（150152）：隐含收益率为7.72%，价格弹性为1.96%。
- 国泰国证医药卫生A（150130）：隐含收益率为7.07%，价格弹性为1.75%。
- 富国创业板B（150153）：隐含收益率为5.68%，价格弹性为1.65%。
- 信诚中证500A（150028）：隐含收益率为7.14%，价格弹性为2.01%。
- 申万菱信深成进取（150023）：隐含收益率为1.73%，价格弹性为3.32%。
- 银华金利（150030）：隐含收益率为7.09%，价格弹性为1.75%。
- 银华鑫利（150031）：隐含收益率为1.71%，价格弹性为2.12%。
- 银华金瑞（150059）：隐含收益率为7.31%，价格弹性为1.98%。
- 信诚中证800医药A（150148）：隐含收益率为6.79%，价格弹性为1.97%。
- 信诚中证800医药B（150149）：隐含收益率为1.32%，价格弹性为1.70%。
- 泰达宏利聚利A（150034）：隐含收益率为6.95%，价格弹性为1.72%。
- 泰达宏利聚利B（150035）：隐含收益率为3.90%，价格弹性为1.64%。
债券型封闭式（A类份额定期打开申购赎回，B类份额有固定到期日）：
- 富国汇利回报分级A（161016）：隐含收益率为7.88%，价格弹性为3.55%。
- 富国汇利回报分级B（150021）：隐含收益率为1.55%，价格弹性为1.87%。
- 天弘添利分级A（164207）：隐含收益率为3.90%，价格弹性为1.62%。
- 天弘添利分级B（150027）：隐含收益率为1.58%，价格弹性为1.87%。
- 鹏华丰泽分级A（160619）：隐含收益率为4.05%，价格弹性为1.50%。
- 鹏华丰泽分级B（150129）：隐含收益率为1.58%，价格弹性为1.56%。
- 信诚双盈分级A（165518）：隐含收益率为4.50%，价格弹性为1.42%。
- 信诚双盈分级B（150081）：隐含收益率为1.26%，价格弹性为2.38%。
- 信达澳银稳定增利A（166106）：隐含收益率为3.90%，价格弹性为1.43%。
- 信达澳银稳定增利B（150082）：隐含收益率为1.00%，价格弹性为2.38%。

分级基金市场数据

ETF基金成交金额前十名：
- 华宝兴业现金添益（100.000元，成交额1,527.01百万）
- 华泰柏瑞沪深300ETF（2.182元，成交额633.71百万）
- 华夏上证50ETF（1.474元，成交额545.06百万）
- 易方达深证100ETF（0.530元，成交额223.00百万）
- 易方达创业板ETF（1.381元，成交额191.92百万）
- 华安上证180ETF（1.899元，成交额152.04百万）
- 国泰上证5年期国债ETF（96.328元，成交额118.15百万）
- 嘉实沪深300ETF（2.232元，成交额104.01百万）
- 银华交易货币（100.273元，成交额88.05百万）
- 华夏中小板ETF（2.294元，成交额66.91百万）
LOF基金成交金额前十名：
- 信诚增强收益（165509.OF，0.96元，成交额757.51万元）
- 大成优选（160916.OF，1.07元，成交额104.60万元）
- 广发中证500ETF联接（162711.OF，0.82元，成交额81.77万元）
- 兴全趋势投资（163402.OF，0.90元，成交额79.25万元）
- 兴全轻资产（163412.OF，1.52元，成交额71.77万元）
- 中银中国精选（163801.OF，1.32元，成交额68.16万元）
- 银华纯债信用主题（161820.OF，0.98元，成交额57.88万元）
- 富国天丰强化收益（161010.OF，0.95元，成交额48.36万元）
- 博时主题行业（160505.OF，1.63元，成交额46.30万元）