20220731-国金证券-传媒互联网产业行业研究周报_芒果TV提价_阿里宣布港股双重主要上市_18页_2mb

消费升级与娱乐研究中心行业周报总结

核心内容概览

本周传媒互联网行业整体呈现提价周期、港股双重上市、内容与技术升级等趋势。重点分析了长视频平台提价策略、互联网公司港股上市动态、游戏板块表现及行业政策变化，同时跟踪了重点公司业绩与估值变化。

主要观点

长视频提价周期

• 芒果TV：会员价格上调，与爱奇艺价格一致，印证长视频步入提价周期。关注ARPPU值提升对会员收入的拉动及降本增效对盈利的影响。
• 腾讯视频与优酷：也分别提价一次，进一步验证行业整体提价趋势。

港股双重主要上市

• 阿里：宣布港股双重主要上市，降低美股退市风险，预期2022年底生效。此前哔哩哔哩也已公告将香港第二上市地位转为主要上市。
• 对港股交易量的贡献：互联网公司港股双重上市有助于提升港股交易活跃度。

关键信息

投资建议

• 长线布局：建议关注优质互联网资产，下半年投资方向包括细分龙头、疫后修复、降本增效。
• 重点公司：
  • 美团：本地生活龙头，经营数据增长强劲。
  • 腾讯：社交基本盘稳固，游戏与电竞布局优化。
  • 京东：具备自营优势，布局XR领域。
  • 拼多多：农活电商基本盘稳固，社区团购龙头优势显现。
  • 吉比特：主力游戏DAU稳定，关注《奥比岛》等新游戏表现。

行业要闻

• 百度地图：上线“美食团购”功能，与大众点评合作。
• 腾讯电竞：打造首个国家级电竞训练基地，推动电竞发展。
• 快手：升级创作者服务，推出“千帆计划”及“光合创作者大会”。
• 《独行月球》：首日票房2.4亿，次日3.6亿，表现强劲。
• 阿里：港股双重主要上市，降低美股退市风险。

行业政策与新闻动态

政策更新

• 互联网监管政策整体转暖，趋向常态化。
• 上海发布《元宇宙新赛道行动方案》，目标2025年元宇宙产业规模达3500亿元。
• 多项政策涉及数据安全、直播音乐使用标准、未成年人网络环境整治等。

行业新闻

• 百度地图与大众点评合作推出“美食团购”功能。
• 腾讯停运《超级萌宠新版》，并推进电竞训练基地建设。
• 快手推出“千帆计划”，加大创作者扶持力度。
• 哔哩哔哩加入恒生沪深港科技精选50指数，增强市场认可度。
• 阿里与国家电投签署战略合作协议，推动“新能源+数字化”合作。

投融资情况

行业动态

• 文娱传媒：OXYZ3、HALO剧本杀获得天使轮融资。
• 游戏行业：Ambrus Studio获得种子轮投资100万美元。
• 社交网络：无新增投资事件。

周度数据跟踪

电影票房

• 总票房：7月23日-29日单周总票房提升至74689.36万元。
• 热门影片：《独行月球》占比47.9%，《神探大战》占比18.4%，《人生大事》占比15.5%。
• 票价与排片：票价小幅上涨，排片集中度有所下降。

电视剧热度

• 全网热度前五：《星汉灿烂 月升沧海》（82.01）、《幸福到万家》（79.97）、《沉香如屑 沉香重华》（77.22）、《少年派2》（72.72）、《梦华录》（71.11）。
• 平台分布：腾讯视频与优酷各占30%，芒果TV占20%，爱奇艺与B站占10%和0%。

综艺热度

• 全网热度前六：《乘风破浪第三季》（65.17）、《向往的生活第六季》（62.15）、《奔跑吧第6季》（59.14）、《密室大逃脱第四季》（56.98）、《花儿与少年第四季》（54.59）、《萌探探探案第二季》（54.18）。
• 平台分布：芒果TV占50%，腾讯视频占20%，爱奇艺与B站占10%和0%。

重点公司估值表更新

股价变动

• 本周16家重点公司中，3家股价下跌，13家上涨。
• 完美世界涨幅最高（3.76%），心动公司跌幅最大（-10.19%）。

估值数据

• 行业整体估值处于较低水平，PE值大部分在13-35之间，PS值大部分低于5。
• 重点公司包括腾讯、美团、快手、京东、拼多多、网易、吉比特、宝通科技、哔哩哔哩、芒果超媒、阅文集团、分众传媒。

风险提示

1. 宏观经济不及预期风险：疫情反复影响消费与出行，拖累整体经济表现。
2. 政策风险：互联网行业监管趋严，可能影响公司业绩。
3. 行业竞争加剧：电商用户红利减少，加剧竞争。
4. 元宇宙技术迭代和应用不及预期风险：若技术进展缓慢，可能影响行业发展。

总结

本周传媒互联网行业主要围绕提价周期、港股上市、内容与技术升级等核心内容展开。重点公司如芒果TV、腾讯、快手、阿里等表现突出，游戏板块及电商行业也受到关注。同时，政策变化和行业动态对市场有重要影响，需关注其对行业未来发展的潜在影响。整体估值较低，适合长期配置。