20220313-华鑫证券-传媒新消费行业周报_芒果TV与华为视频合作升级_南瓜电影望突围板块回调关注α筑信心_18页_1mb

传媒新消费行业周报总结（2022年3月13日）

核心内容

2022年3月13日发布的《传媒新消费行业周报》重点分析了传媒新消费行业的市场表现、行业动态、重点推荐个股及投资逻辑，并对潜在风险进行了提示。整体来看，行业正经历政策调整与市场洗牌，同时在新经济与新消费模式的推动下，迎来新的发展机遇。

主要观点

• 行业趋势：传媒行业在政策引导和企业资本化推动下持续发展，新经济如元宇宙、数字人、数字藏品等正成为行业新方向。
• 政策与市场：两会期间，多个细分领域被提及，政策支持为行业长期发展奠定基础，同时行业面临调整与新秩序的建立。
• 市场表现：传媒行业整体表现弱于沪深300指数，但部分企业如芒果超媒、姚记科技、新经典等在估值与基本面改善方面表现突出。
• 用户需求变化：新世代用户对内容与媒介的互动需求增强，推动传媒行业向“内容+媒介+用户”三位一体发展。
• 线上消费增长：兴趣电商模式持续增长，尤其是抖音电商在新消费场景中表现强劲，带动品牌与用户互动。

关键信息

1. 行业动态与合作升级

• 芒果TV与华为视频战略合作升级：双方实现会员融合，共同构建内容生态，提升用户体验和会员价值，推动内容在华为终端生态中高效触达用户。
• 元宇宙发展：预计2030年全球元宇宙市场规模达6788亿美元，年复合增长率39.4%。企业积极探索元宇宙应用场景，如风语筑、锋尚文化等。
• 游戏行业：腾讯游戏出海战略持续推进，海外版《王者荣耀》成为战略级项目，同时游戏新势力如吉比特、电魂网络等通过创新产品吸引年轻用户。

2. 电影市场动态

• 票房表现：受疫情影响，线下观影需求波动，但进口片仍为主流。2022年3月7日至12日，周度票房为1.36亿元，Top3为《长津湖之水门桥》《这个杀手不太冷静》《奇迹·笨小孩》。
• 下周电影预告：多部影片将在3月14日-19日上映，包括《南溟奇缘之爱情树》《神秘海域》《传奇少年王阳明》等。

3. 电视剧市场

• 收视率表现：湖南卫视《婚姻的两种猜想》、浙江卫视《相逢时节》、江苏卫视《人世间》表现突出。
• 网络播放量：《人世间》（爱奇艺）、《相逢时节》（优酷）、《尚食》（芒果TV）为网络播放量前三。

4. 综艺节目市场

• 热门综艺：《王牌对王牌第七季》《半熟恋人》《麻花特开心》等节目热度较高，吸引大量用户关注。

5. 重点推荐个股

• 芒果超媒：3月4日芒果TV与华为视频会员融合上线，提升用户体验，推动内容生态建设。
• 姚记科技：关注球星卡后续进展，海外平台Fanatics估值提升，有望在数字体育领域突围。
• 蓝色光标：联合创业黑马推出元宇宙数字人加速器，推动IP二次营销，拓展多个用户场景。
• 中国儒意：从恒腾网络接手，南瓜电影有望在新秩序中取得突破。
• 风语筑、锋尚文化：受益于元宇宙体验经济，具备良好的增长潜力。
• 浙数文化：聚焦数字文化和数字科技，关注富春云数据中心建设进展。
• 中信出版、新经典：图书阅读板块表现稳健，内容质量与市场需求匹配度高。

风险提示

• 产业政策变化：政策调整可能影响行业格局。
• 业绩不及预期：部分公司可能因市场波动或经营不善导致业绩低于预期。
• 行业竞争加剧：市场竞争激烈，企业需持续创新以保持优势。
• 编播政策变化：内容制作与播出政策变化可能影响企业运营。
• 影视作品进展风险：作品未能如期推出或备案可能影响市场表现。
• 疫情波动：疫情对线下消费场景影响较大，可能影响电影、综艺等业务。
• 宏观经济波动：宏观经济环境变化可能对行业产生影响。

重点公司盈利预测

结论

整体来看，传媒新消费行业在政策与市场双重驱动下，正经历从旧秩序向新秩序的转变。重点推荐的公司包括芒果超媒、姚记科技、蓝色光标、新经典、风语筑、锋尚文化、浙数文化等，它们在内容创新、用户拓展、技术融合等方面表现突出。然而，行业仍面临政策变化、疫情波动、竞争加剧等多重风险，需谨慎对待。