20220116-国信证券-电子行业周报_关注折叠屏_本土VR及硅含量提升_11页_2mb

电子行业周报总结

核心内容

本报告为国信证券经济研究所发布的电子行业周报，时间为2022年01月16日，由分析师胡剑与胡慧共同撰写。报告对电子行业进行了整体评估，并提出了超配的行业投资建议。同时，报告分析了行业动态、重点公司表现及未来发展趋势，强调了折叠屏、本土VR及硅含量提升等关键领域。

主要观点

• 折叠屏手机发展：荣耀发布首款折叠旗舰Magic V，预计2022年折叠屏手机将进入快速放量阶段，成为3C创新的主旋律。
• VR/AR生态建设：字节跳动加速国内元宇宙生态建设，腾讯拟收购黑鲨科技并转向VR设备业务，预示本土VR/AR软硬件生态有望加速成熟。
• 硅含量提升：2021年电子系统硅含量达33.2%，创历史新高，预计未来硅含量将不低于40%，推动晶圆代工厂和设备材料企业受益。
• 台积电产能扩张：台积电2022年资本支出提高至400~440亿美元，预计1Q22收入将再创新高，看好本土晶圆代工厂及设备材料企业。
• 行业投资建议：继续推荐消费电子、半导体、设备及材料、被动元件等领域的龙头公司，如歌尔股份、精研科技、华虹半导体、中芯国际、北方华创等。

关键信息

行情回顾

• 上证指数、深证成指、沪深300分别下跌1.63%、1.35%、1.98%。
• 电子行业整体下跌1.27%，其中元件板块跌幅较小，为0.16%，其他电子板块跌幅较大，为2.77%。
• 海外市场恒生科技指数、费城半导体指数、台湾资讯科技指数分别上涨4.82%、2.75%、2.71%。

重点投资组合

• 消费电子：歌尔股份、精研科技、光弘科技、长信科技、立讯精密、视源股份、易德龙、科森科技、鸿利智汇、京东方A、海康威视、鹏鼎控股、世华科技、长盈精密、TCL科技
• 半导体：圣邦股份、晶晨股份、华虹半导体、中芯国际、闻泰科技、韦尔股份、力芯微、芯朋微、晶丰明源、艾为电子、北京君正、思瑞浦、卓胜微、兆易创新、通富微电、长电科技、赛微电子
• 设备及材料：北方华创、中晶科技、安集科技、鼎龙股份、中微公司、沪硅产业；创世纪、燕麦科技
• 被动元件：洁美科技、江海股份、顺络电子、风华高科、三环集团、泰晶科技

风险提示

• 疫情反复影响下游需求
• 产业发展不及预期
• 行业竞争加剧

行业动态

• 工信部答复丁磊提案，推动充电接口及技术融合统一
• 美的集团实现MCU芯片量产
• 2021年全球PC市场出货量创10年新高
• 韩国2022年8英寸代工产能售罄，涨价或将持续
• 台积电2022年资本支出最高440亿美元，3纳米工艺下半年量产
• 小米加快造车步伐，投资新能源汽车充电核心供应商

重点公司公告

• 视源股份：多项公告涉及股票期权激励计划及担保事项
• 歌尔股份：控股股东可交换公司债券换股完成
• 晶丰明源：2021年年度业绩预增
• 创世纪：限制性股票激励计划归属条件成就
• 兆易创新：2018年激励计划行权结果公布
• 泰晶科技：完成股权转让及日常关联交易预计公告
• 卓胜微、圣邦股份：参与认购投资基金份额的进展公告
• 赛微电子：控股股东减持股份公告

投资评级说明

• 股票投资评级：买入（股价表现优于市场指数20%以上）、增持（股价表现优于市场指数10%-20%之间）、中性（股价表现介于市场指数±10%之间）、卖出（股价表现弱于市场指数10%以上）
• 行业投资评级：超配（行业指数表现优于市场指数10%以上）、中性（行业指数表现介于市场指数±10%之间）、低配（行业指数表现弱于市场指数10%以上）

分析师承诺

• 保证报告所采用的数据均来自合规渠道
• 分析逻辑基于分析师的职业理解
• 报告结论力求客观、公正，不受第三方影响

公司信息

• 分析师：胡剑、胡慧
• 联系方式：胡剑（电话：02160893306，邮箱：hujian1@guosen.com.cn）；胡慧（电话：021-60871321，邮箱：huhui2@guosen.com.cn）
• 执业资格：胡剑（S0980521080001），胡慧（S0980521080002）

总结

本报告全面分析了电子行业近期动态及投资前景，指出折叠屏、本土VR及硅含量提升是未来发展的关键方向，并推荐了一系列重点公司。同时，报告提醒投资者注意行业风险，强调了市场趋势与公司表现的紧密联系。