20260314-中国银河-通信行业点评报告_十五五_规划纲要点评-新基建超前布局_十五五新质生产力蓬勃发展_2页_22mb

十五五规划纲要对通信行业的影响总结

核心内容

“十五五”规划纲要全文于2026年3月14日公布，标志着我国新一轮经济发展蓝图的开启。规划强调“高水平”科技自立自强，聚焦前沿领域关键核心技术攻关，构建“基建支撑、新兴筑基、未来布局”三位一体的发展体系，推动通信领域向智能化、协同化、安全化转型，以应对全球科技竞争和国内产业升级需求。

主要观点

• 新基建适度超前建设：作为推动科技产业升级和新质生产力发展的核心载体，新基建将更加注重全链条高效运转和体系化布局，重点推进东数西算工程，构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网。
• 新兴产业与未来产业协同发展：战略性新兴产业与新兴支柱产业将协同发展，重点布局航空航天、低空经济、智能机器人等领域，强化企业科技创新主体地位，加大研发投入，推动技术成果高效转化与场景拓展。
• 未来产业聚焦前沿技术：未来产业将围绕量子科技、6G、具身智能等前沿技术展开攻关，集中力量开展关键核心技术研发与试验验证，前瞻布局应用探索，强化技术安全与产业安全保障。
• 人工智能全面赋能：人工智能作为贯穿全产业的数智化主线，将推动与各行各业的深度融合，依托全国一体化算力网等新型基础设施，实现算法、算力、数据的协同赋能，提升产业智能化水平。

关键信息

通信行业发展趋势

• 通信行业蓬勃发展：新基建与新质生产力的共同推动下，通信行业将迎来新的发展机遇。
• 重点领域与企业：建议关注以下领域和企业：
  • 运营商：中国移动、中国联通、中国电信
  • 5G/6G产业链：飞荣达、三维通信、灿勤科技、武汉凡谷、大富科技、信科移动-U
  • 光模块及CPO：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、华工科技、炬光科技
  • 光芯片：仕佳光子、源杰科技、长光华芯
  • 卫星互联网：上海瀚讯、通宇通讯、普天科技、金信诺
  • 液冷技术：英维克、阿莱德
  • 低空经济：纵横通信
  • AI+应用：星云股份、会畅科技
  • 量子科技：国质量子

风险提示

• 6G发展不及预期：可能影响未来产业布局和通信技术升级。
• 全球政治经济形势变动：可能对新基建和新兴产业的推进造成不确定性。

通信行业评级

行业评级

公司评级

分析师信息

• 赵良毕：通信&中小盘首席分析师，科技组组长。北京邮电大学通信硕士，拥有8年中国移动通信产业研究经验及6年证券从业经验，曾多次获得通信行业最佳分析师奖项。
• 王思成：通信行业分析师，波士顿大学硕士，2022年加入中国银河证券，具备6年证券研究从业经验。

联系方式

• 中国银河证券股份有限公司研究院

  • 深广地区：深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
  • 上海地区：上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
  • 北京地区：北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
  • 公司网址：www.chinastock.com.cn

• 分析师联系方式：

  • 苏一耘：0755-83479312 / suyiyun_yj@chinastock.com.cn
  • 程曦：0755-83471683 / chengxi_yj@chinastock.com.cn
  • 林程：021-60387901 / lincheng_yj@chinastock.com.cn
  • 李洋洋：021-20252671 / liyangyang_yj@chinastock.com.cn
  • 田薇：010-80927721 / tianwei@chinastock.com.cn
  • 褚颖：010-80927755 / chuying_yj@chinastock.com.cn