20231022-广发期货-股指期货周报_外资流出扩大_A股仍待筑底_28页_7mb

股指期货周报

核心观点

1. 市场表现：A股全线下挫，外资流出扩大，市场信心疲软，主要指数探底，磨底期延长，建议谨慎观望。
2. 期货方面：四大期指10月合约到期，IF、IH、IC、IM分别累计下跌43.3%、42.6%、36.4%、47.7%。前五席位空头持仓全面减少，显示空方力量减弱，但市场仍偏弱。

宏观经济

1. 经济数据：GDP同比增长5.2%，消费贡献度高，汽车消费改善，但房地产投资仍疲软。
2. 政策：金融监管调整，放宽外资准入条件，但市场信心未修复。
3. 流动性：央行净投放资金10270亿元，短期利率上行（SHIBOR隔夜利率升至1.91%），资金面偏宽但情绪谨慎。

行业与商品

1. 地产：30大中城市商品房成交面积回升，存销比上升，但复苏区域分化。
2. 汽车：全钢胎、半钢胎开工率上升，乘联会销量持续环比改善。
3. 出口：9月出口降幅微缩，外需回暖信号初显，但需警惕高利率环境。

市场展望

• A股基本面改善但风险偏好未升，外资持续流出压制估值，短期调整概率高。
• 期货市场谨防期现价差缩窄与强平风险，建议观望为主，谨慎入场。