20250918-天风证券-昇兴股份-002752.SZ-完善客户结构_海外市场积极扩张_3页_721kb

半年报点评：昇兴股份（002752）

业绩表现

2025年上半年，公司营收32亿元，同比增长0.1%，归母净利润1.5亿元，同比下降37%。主要受金属包装行业下游饮料啤酒市场需求疲软影响。

战略应对

公司强化内功，巩固既有客户市占率，拓展新客户，确保市场份额提升。加速产能优化，南宁工厂已投产，积极拓展海外市场，印尼工厂试生产，越南工厂建设中。

预测与评级

调整2025-2027年归母净利润预测至3.6亿、4.5亿、5.6亿元（原预测5.3亿、6.5亿元），维持“买入”评级，目标价格元（具体未知）。

风险提示

新业务拓展风险、市场竞争加剧风险、海外产能扩张风险。

整体评估

公司将通过海外扩张和客户结构优化，保持轻工制造领域竞争力，但需关注外部需求变化和竞争态势。