20240711-川财证券-研究所晨报_7页_340kb

报告摘要

好的，这是对您提供内容的总结：

川财证券最新研究报告总结

核心要点：

市场回顾与展望：
- 6月CPI同比上涨0.2%，PPI同比下降0.8%，环比数据也有所波动。
- 上半年市场表现分化，防御性行业（如银行、煤炭、公用事业）涨幅较好，高估值成长板块则整体下跌。
- 预计下半年投资应关注大市值、低估值方向，认为这类公司在当前全球不确定性增加、监管趋严背景下风险收益比较高。
- 推荐关注：电子、公用事业、低空经济、国防军工、储能等细分领域。
板块具体分析：
- 电子： 部署数字经济、人工智能发展、政策支持、估值处于历史低位四大利好。
- 公用事业： 火电获政策保障稳定收入；水电盈利相对稳固，受益于市场化改革；核电维持平稳较快建设节奏。
- 低空经济： 政府工作报告明确其为新质生产力代表，经济潜力巨大，产业链布局尚在早期。
数据与政策：
- 程序化交易监管加强，包括制定细则、设定监控标准、规范北向资金程序化交易、差异化收费等。
- 转融券业务暂停，以稳定市场。
- 青岛发布储能发展目标，加速新型储能应用。
- 国内多个高载荷区域电网负荷创历史新高，虚拟电厂作为应对尖峰负荷和优化“源网荷储”的关键技术，市场空间测算可观，并将率先在电力市场改革较深入的省市（如广东、浙江、山东、四川）发展。
- 川渝两地启动科技创新合作计划，重点领域包括先进制造、人口健康等。川渝地区优选关注先进制造领域的特定技术方向。
主要风险提示：
- 海外黑天鹅事件引发的全球市场波动可能向国内传递风险。
合规与免责声明：
- 报告遵循证券行业合规要求，分析师声明其研究独立客观，未与投资建议直接挂钩。报告结论和观点可能随市场变化而修正，投资者据此操作风险自担，且免责声明涵盖广泛。