20240711-中泰证券-杰克股份-603337.SH-2024Q2业绩持续超预期_看好行业复苏下公司市占率提升_3页_340kb

杰克股份研究报告总结

公司评级与关键数据

• 评级：买入（上调），基于2024年上半年业绩超预期。
• 当前股价：2542元。
• 市值：约123.14亿元（总市值），流通市值约120.38亿元。

核心业绩表现

• 2024年上半年归母净利润预计380-433亿元，同比增长4043%-6002%，扣非净利润345-398亿元，同比增长4095%-6260%。业绩大超市场预期，源于全球缝制设备行业复苏和公司聚焦核心品类策略。

产品与市场动态

• 2024年6月新品“过梗王”发布，搭载AI全速送料系统，订单额超48亿元；与比音勒芬、斯凯奇等签署战略合作，预计提升市场份额。
• 累计回购股份：2023年回购18.47万股，2024年计划回购不低于100-200亿元（部分已完成），用于股权激励以增强员工动力。

盈利预测与评级调整

• 上调盈利预测：2024-2026年归母净利润预计分别为731亿元、916亿元、1120亿元，同比增长3570%、2533%、2228%。
• P/E从169倍上调至买入评级，目标Earnings-Per-Income（EPI）分别为169倍、134倍、110倍。

风险提示

• 潜在风险包括消费需求恢复不及预期、经营风险、出口及汇率波动、原材料价格上涨、固定成本提升、自然灾害等。

关键声明

报告基于公开数据和分析师观点，仅供参考，投资需谨慎。