20250616-东海期货-股指期货周报_中东地缘紧张局势加剧_国内风险偏好降温_10页_4mb

东海期货宏观金融周报总结

市场表现

• 指数：上周沪深300指数收于3864.18点，下跌0.25%；沪深300指数累计成交13523亿元，日均成交2705亿元，较前值增加。
• 行业：表现较好的前五名行业包括有色金属（上涨3.95%）、石油石化（上涨3.31%）、医药（上涨1.54%）、农林牧渔（上涨1.44%）和传媒（上涨1.38%）；表现较差的前五名行业包括房地产（下跌1.65%）、电子元器件（下跌1.96%）、建材（下跌2.16%）、计算机（下跌2.25%）和食品饮料（下跌4.42%）。
• 其他指数：上证50下跌0.46%，中证500下跌0.38%，中证1000下跌0.76%。

主要影响因素

• 经济数据：5月出口略低于预期，但贸易顺差高于预期，短期净出口对经济拉动增强，提振风险偏好；然而，中东地缘政治紧张加剧，国内避险情绪升温，且5月企业信贷偏弱，实体需求不足，导致风险偏好整体降温。
• 市场焦点：近期交易逻辑围绕中东地缘风险、美国贸易政策变化及谈判进展，短期风险事件导致市场情绪降温。
• 其他因素：融资融券余额上升125亿元，显示资金参与度增加，但总体资金流向偏中性。

操作建议

• 短期内应谨慎做多，关注中美贸易谈判进展、国内增量政策实施及地缘风险变化。

主要风险

• 稳增长政策不及预期、流动性收紧超预期或地缘关系恶化，可能导致市场波动加剧。