20250616-东海期货-宏观策略周报_中东地缘紧张局势加剧_全球风险偏好降温_15页_7mb

东海宏观金融周报总结

1. 国内经济：

• 5月出口略低于预期，但贸易顺差高于预期，短期净出口对经济拉动增强。
• 中东地缘政治紧张加剧，避险情绪升温。
• 5月企业信贷偏弱，实体需求不足，国内风险偏好总体降温。

2. 国际经济：

• 美国经济受关税影响，企业与消费者面临不确定性上升。
• 美国5月CPI和核心CPI低于预期，市场押注美联储可能降息两次。
• 美国就业市场降温，失业金人数创新高。
• 美国与多国贸易谈判进展，但加征钢制家用电器关税加剧不确定性。
• 以色列与伊朗冲突爆发，地缘风险升温，风险资产波动加剧，避险情绪上涨。

3. 市场策略：

• A股： 短期谨慎做多，四大股指期货（IH/IF/IC/IM）优先于国债、商品。
• 商品： 货币金属谨慎做多，能源类谨慎观望，整体商品震荡。
• 风险点： 美联储超预期紧缩、地缘风险、中美博弈加剧。

4. 下周重要事件及数据提醒：

• 包括中国固定资产投资、工业增加值、美国PCE数据、美联储利率决议等关键指标。

5. 全球资产价格走势：

• 以色列-伊朗冲突导致原油价格大幅反弹，黄金等避险资产上涨，全球股市下跌。

6. 流动性：

• 全球及国内流动性状况如美国国债收益率、中国银行间市场利率等得到更新。

免责声明：

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