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浙商早知道 2023年05月16日总结

核心内容概览

2023年5月15日，A股市场整体表现强劲，主要指数均录得上涨。其中，创业板指涨幅最大，达到2.1%，上证指数、沪深300、科创50、中证1000及恒生指数分别上涨1.2%、1.6%、1.2%、0.8%和1.8%。行业方面，有色金属、国防军工、电力设备、非银金融和基础化工涨幅居前，而传媒、纺织服饰、农林牧渔、房地产和建筑装饰则表现较差。资金面上，沪深两市总成交额为9397.7亿元，北上资金净流入40.8亿元，南下资金净流入16.5亿港元。

主要观点

1. 市场走势

• 上证指数上涨1.2%，沪深300上涨1.6%，科创50上涨1.2%，中证1000上涨0.8%，创业板指上涨2.1%，恒生指数上涨1.8%。
• 创业板指表现最为强势，显示成长股市场情绪回暖。
• 恒生指数上涨1.8%，反映港股市场也受到国内股市上涨的带动。

2. 行业表现

• 涨幅领先行业：

  • 有色金属（+3.4%）：受益于大宗商品价格上涨。
  • 国防军工（+3.1%）：受“一带一路”和中特估政策影响，船舶、航空板块景气度提升。
  • 电力设备（+2.9%）：新能源、电力基础设施等板块持续受益于政策支持。
  • 非银金融（+2.7%）：中特估主题推动，保险板块盈利改善。
  • 基础化工（+1.5%）：受益于原材料价格回升及需求回暖。

• 跌幅行业：

  • 传媒（-1.9%）：前期涨幅较大，出现回调，但调整将逐步减缓。
  • 纺织服饰（-1.2%）：与AI+相关标的领跌有关，但内需品牌仍有潜力。

3. 资金动向

• 沪深两市总成交额为9397.7亿元，较前日略有上升。
• 北上资金净流入40.8亿元，显示外资对A股市场信心增强。
• 南下资金净流入16.5亿港元，港股市场亦呈现资金流入趋势。

关键信息

1. 国防军工行业异动点评

• 异动原因：受“一带一路”和中特估政策催化，船舶、航空板块受拉动明显。
• 行业观点：船舶和航空板块景气度较高，预计2026-2027年将迎来新一轮新船订单高峰。
• 核心推荐标的：中航西飞、航发动力、中国船舶、中航沈飞、内蒙一机、中直股份、中兵红箭、洪都航空、航发控制、中航光电、中国海防、理工导航、亚星锚链。
• 看好标的：中国重工、中船防务、中国动力等。

2. 非银金融行业异动点评

• 异动原因：中特估行情推动，保险板块受益。
• 行业观点：保险投资收益提升，盈利增长确定性高，估值低位，行情有望延续。
• 推荐关注标的：国寿、太保、平安、新华、财险。

3. 传媒行业异动点评

• 异动原因：前期涨幅过大，出现调整。
• 行业观点：调整将逐步减缓，建议关注AI应用落地快、有业绩支撑、年内涨幅较少的标的。
• 推荐关注标的：世纪华通、小商品城、百纳千成、分众传媒、浙数文化。

4. 纺织服装行业异动点评

• 异动原因：与AI+相关标的领跌有关。
• 行业观点：建议关注基本面稳健、内需占比高、细分市场有竞争力的品牌。
• 推荐标的：比音勒芬、报喜鸟、锦泓集团、太平鸟、九牧王；新澳股份、华利集团、申洲国际、台华新材、伟星股份。

重要推荐

1. 匠心家居（301061）

• 行业定位：垂直一体化智能家居龙头。
• 推荐逻辑：行业市场空间大，供应链优化，下游去库有序，自主品牌建设前景广阔。
• 超预期点：海外需求恢复、核心客户去库、自主品牌建设。
• 驱动因素：产能海外布局、供应链垂直整合、自主品牌建设。
• 目标价格：40.65元，现价空间为15.70%。
• 盈利预测：
  • 2023年营收1856.73百万元，净利润346.95百万元；
  • 2024年营收2273.78百万元，净利润430.47百万元；
  • 2025年营收2787.76百万元，净利润547.93百万元。
• 估值：2023年PE为12.96倍，2024年PE为10.45倍，2025年PE为8.21倍。
• 催化剂：失业率攀升，政策支持制造业及出口。
• 风险因素：海外需求下滑、自主品牌发展不及预期、汇率波动。

重要点评

1. 计算机行业点评

• 主要事件：全球AI+法律应用加速落地，海外企业积极布局。
• 简要点评：生成式大模型推动AI+法律应用全球发展，可应用于多个法律场景。
• 投资机会：国内相关行业将受益于AI+法律应用的落地。
• 风险因素：智能化产品落地不及预期、下游需求不足、市场格局变化。

投资评级说明

• 证券评级：

  • 买入：相对沪深300指数涨幅+20%以上；
  • 增持：相对沪深300指数涨幅+10%~+20%；
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-10%~+10%；
  • 减持：相对沪深300指数涨幅-10%以下。

• 行业评级：

  • 看好：行业指数相对沪深300指数涨幅+10%以上；
  • 中性：行业指数相对沪深300指数涨幅-10%~+10%；
  • 看淡：行业指数相对沪深300指数涨幅-10%以下。

风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议。
• 投资者应独立评估信息，结合自身投资目标和财务状况。
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