20231023-兴证期货-铁矿石_钢材周度报告_宏观和产业共振_黑色偏弱走势_20页_1mb

钢材与铁矿石周度分析总结

钢材

钢材现货价格周环比变动：杭州螺纹钢HRB400E20mm现货汇总价涨10元至3720元/吨；上海热卷475mm汇总价涨10元至3740元/吨；唐山钢坯Q235价格跌10元至3400元/吨。供需方面，需求回升略超预期，但成材库存压力较大；供给端下降缓慢，钢材出口维持高位，反映国内供应过剩。核心观点：基本面矛盾累积，钢厂亏损扩大，盈利率降至19%，宏观情绪转弱加速下行，预计短期偏弱走势。

铁矿石

铁矿石现货价格周环比变动：普式62%Fe指数涨9美元至11935美元/吨；日照港超特粉跌19元至810元/吨，PB粉跌9元至925元/吨。铁水产量下降，但供应压力仍存，发运量增加不确定需求改善；库存压力加大，库消比上升。核心观点：基本面稍弱，钢厂亏损承受能力有限，宏观情绪偏空推动价格加速下跌，预计短期偏弱走势。

宏观及风险因素

美联储政策预期稳定，美国国债收益率变化影响市场；中国经济数据超预期，但市场担忧刺激政策力度不足；风险包括巴以冲突、股市波动和美债上行，可能导致黑色系进一步走弱。

整体结论

本周黑色系商品整体偏弱，受宏观经济转弱及产业供需矛盾影响，预计短期内延续弱势走势。
风险提示：需关注全球地缘政治和金融市场变化的影响。