20240603-华宝证券-动力电池行业周报_节能降碳行动方案或推动锂电新项目谨慎落地_17页_1mb

动力电池行业周报：节能降碳行动推动锂电行业调整

一、上游材料市场动态

本周碳酸锂价格持续下跌，工业级碳酸锂均价降至102万元/吨，跌幅4.9%，库存有所累积。氢氧化锂市场价格企稳，但供需宽松。负极材料订单量提升，价格持平。电解液市场维持稳定，头部企业竞争格局稳固，低端产能压力加大。隔膜价格接近低位，宇部化工计划新增产能，缓解短期供应紧张。

二、下游需求与政策影响

新能源汽车销量保持增长，2024年1-4月国内销量同比增长344%，出口增长208%。《2024-2025年节能降碳行动方案》要求新建锂电池项目能效必须达行业先进水平，未来扩产门槛提高。政策支持包括推进交通低碳化、取消新能源车限购等，长期利好行业发展。

三、投资建议

短期需关注原材料价格波动和销量表现，重点关注月度行业规范落地进展。长期建议布局细分领域龙头，行业前景向好但分化将加剧。需警惕政策不及预期、原材料价格波动及地缘政治风险。

四、固态电池技术进展

多个企业取得突破：清陶昆山固态电池项目计划6月投产，国轩高科发布全固态电池“金石电池”，广汽、太蓝新能源也在推进相关技术，预计2026年量产应用将逐步落地。

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报告数据来源主要为wind、百川盈孚及中汽协，分析师胡鸿宇等提供，投资决策需自行承担风险。