2023-07-05-深交所-智信精密_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_487页_6mb

报告摘要

深圳市智信精密仪器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

深圳市智信精密仪器股份有限公司（以下简称“智信精密”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票数量为1,333.34万股，占发行后总股本的25%，每股面值为1元，发行价格为39.66元，发行市盈率为27.51倍，发行市净率为2.18倍。

公司主营业务聚焦于自动化设备、自动化线体及夹治具的研发、设计、生产与销售，并提供相关技术服务，主要应用于消费电子领域，同时积极拓展至新能源和医疗行业。公司具备较强的技术研发能力，拥有机器视觉、精密运动控制、通用软件平台等核心技术，其产品已应用于智能手机、电脑、平板、电池、可穿戴设备等消费电子产品。

主要观点

1. 风险提示

行业风险：公司所处的自动化设备制造业具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
技术研发风险：技术迭代快，需持续投入研发，若不能及时掌握新技术或产品未获市场认可，将影响盈利。
客户集中风险：公司主要客户为苹果产业链相关企业，2022年最终用于苹果产品的销售收入占比达96.57%，客户集中度较高。
盈利波动风险：受消费电子行业周期性影响，公司经营业绩呈现季节性波动。
毛利率下降风险：公司主营业务毛利率逐年下降，需通过技术创新、规模效应等提升盈利能力。
人力与原材料成本风险：人力成本上升及原材料价格波动可能影响经营利润。
新业务拓展风险：新能源等新领域的技术、工艺与原有业务存在差异，需时间适应，毛利率可能下降。
短期亏损风险：2023年1-3月公司归母净利润为-1,199.80万元，预计2023年1-6月可能继续亏损。

2. 公司概况

成立时间：2012年3月2日，2020年12月17日变更为股份有限公司。
注册资本：4,000万元人民币。
法定代表人：李晓华。
注册及生产地址：深圳市龙华区大浪街道。
控股股东与实际控制人：均为李晓华。
行业分类：专用设备制造业（C35）。
主要客户：包括苹果公司、铠胜控股、立讯精密、富士康、伟创力等，2022年前五大客户销售占比达84.27%。

3. 主要财务数据

2020-2022年营业收入：39,607.32万元、48,664.60万元、54,214.62万元，复合增长率为17.00%。
2020-2022年净利润：8,181.69万元、9,466.47万元、8,902.13万元，复合增长率为4.31%。
2023年盈利预测：预计营业收入为62,803.74万元，同比增长14.75%；归属于母公司股东的净利润为8,353.98万元，同比下降6.18%。
毛利率：2020年为50.77%，2021年为48.90%，2022年为45.47%。
发行后总股本：5,333.34万股。
发行后每股收益：1.44元。
发行后每股净资产：18.16元。

4. 募集资金运用

募集资金总额：52,880.26万元。
募集资金净额：45,577.63万元。
主要投向：
- 自动化设备及配套建设项目
- 研发中心建设项目
- 信息化系统升级建设项目
- 补充流动资金

5. 技术与创新优势

核心技术：机器视觉、精密运动控制、通用软件平台。
技术应用：应用于精密检测、精密组装、整线自动化等领域。
创新成果：
- 自主研发通用软件平台，实现软件标准化。
- 自主研发3D测量技术，解决传统2D图像信息的局限性。
- 自主开发视觉伺服系统，实现高速精密组装。
- 提供一站式服务，满足客户定制化需求。

6. 与创业板定位的匹配性

研发投入：2020-2022年累计研发投入达15,184.41万元，符合创业板“研发投入不低于5,000万元”的要求。
营业收入：2022年营业收入达54,728.72万元，超过3亿元，不适用营业收入复合增长率要求。
行业匹配：公司所属行业为专用设备制造业，符合创业板行业定位，不属于禁止类行业。

关键信息

发行方式：直接定价方式，不进行网下询价和配售。
发行日期：2023年7月10日。
上市日期：本次发行结束后尽快申请上市。
发行前每股净资产：12.82元/股。
发行前每股收益：1.92元/股。
发行费用：7,302.64万元，由发行人承担。
保荐人：华泰联合证券有限责任公司。
审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）。
律师：上海市锦天城律师事务所。
评估机构：银信资产评估有限公司。

总结

智信精密是一家专注于自动化设备及工业软件开发的高科技企业，其产品广泛应用于消费电子、新能源等领域。公司具备较强的技术研发能力，已取得多项专利和软件著作权，属于“C35专用设备制造业”，符合创业板定位要求。然而，公司面临客户集中度高、盈利波动、毛利率下降等风险，需持续进行技术升级与市场拓展，以保持竞争优势并实现可持续发展。本次发行旨在为公司提供资金支持，推动其在自动化设备制造及技术研发领域的进一步发展。

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