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深圳市智立方自动化设备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

深圳市智立方自动化设备股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票数量为1,023.5691万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为4,094.2762万股，每股发行价格为72.33元，发行市盈率为26.50倍，发行市净率为2.94倍。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行类型：人民币普通股（A股）
• 发行数量：1,023.5691万股
• 发行方式：网上按市值申购定价发行
• 发行对象：境内自然人、法人投资者
• 募集资金用途：
  • 自动化设备产能提升项目：27,356.50万元
  • 研发中心升级项目：14,687.90万元
  • 补充流动资金项目：18,000.00万元
• 募集资金总额：74,034.75万元
• 募集资金净额：66,739.91万元
• 发行费用：约7,294.84万元

二、风险提示

1. 创业板市场风险

• 创业板市场投资风险较高，公司作为成长型企业，面临经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等问题。

2. 宏观经济波动风险

• 公司所处行业受宏观经济周期性波动影响较大，下游行业固定资产投资需求存在波动性，可能影响公司业绩。

3. 对苹果公司订单收入依赖风险

• 报告期内，公司对苹果公司及其指定智能制造商的销售收入占比分别为75.83%、68.82%和72.59%，收入依赖较高。
• 苹果公司作为全球消费电子领导者，其经营状况波动可能对公司的业务和业绩产生重大影响。

4. 下游行业集中度高

• 公司产品主要应用于消费电子行业，占主营业务收入比例分别为96.30%、93.29%和85.01%，行业集中度高。
• 若消费电子行业景气度下降或资本支出压缩，将对公司自动化设备需求产生负面影响。

5. 客户集中度风险

• 公司前五名客户销售收入占比分别为86.86%、89.49%和84.87%，客户集中度较高。
• 主要客户包括苹果公司、立讯精密、鸿海集团、歌尔股份、Juul Labs, Inc.、思摩尔国际等知名企业，若其减少采购将对公司业绩造成不利影响。

6. 全球经济波动与贸易政策风险

• 公司外销收入占比分别为31.08%、55.65%和59.48%，受全球经济周期性波动影响。
• 若中美贸易摩擦加剧，加征关税或原材料出口管制，可能影响公司产品销售及供应链稳定性。

7. 产品毛利率波动风险

• 报告期内，公司综合毛利率分别为53.45%、51.10%和40.93%，新制自动化设备毛利率下降，影响公司盈利能力。
• 公司需通过技术创新、工艺优化等方式保持毛利率稳定。

三、财务信息

• 2021年主要财务数据：
  • 资产总额：42,285.47万元
  • 营业收入：54,852.00万元
  • 净利润：11,485.66万元
  • 归属于母公司净利润：11,494.64万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：11,175.44万元
• 2022年1-3月主要财务数据：
  • 营业收入：11,395.46万元
  • 营业利润：3,253.34万元
  • 净利润：2,814.29万元
  • 归属于母公司净利润：2,822.42万元
• 2022年1-6月业绩预测：
  • 营业收入：20,000.00万元至25,000.00万元
  • 归属于母公司净利润：4,000.00万元至5,000.00万元
  • 受新冠疫情防控影响，公司业绩有所下滑，但预计全年业绩大幅下滑可能性较低。

四、公司主营业务

• 公司专注于工业自动化设备的研发、生产、销售及相关技术服务，产品包括自动化测试设备、组装设备及相关配件。
• 主要应用于消费电子、电子烟、工业电子、汽车电子、半导体等领域，帮助客户实现生产线的半自动化和全自动化。
• 公司已形成多项核心技术，包括高精度运动控制、振动抑制、机器视觉与光学算法等，并与多家国际知名企业保持长期合作关系。

五、公司治理与创新

• 公司无特殊公司治理安排，治理结构健全。
• 公司坚持自主创新，研发具有自主知识产权的核心技术，持续推动产品创新与技术升级。
• 2021年获得“中国专利优秀奖”，并拥有94项专利及58项软件著作权，技术实力雄厚。

六、募集资金使用与上市安排

• 募集资金将优先用于自动化设备产能提升、研发中心升级及补充流动资金。
• 若募集资金不足，缺口部分将由公司自有资金或银行借款补足；若募集资金有剩余，将用于主营业务相关营运资金。
• 发行后，公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市。

七、重要承诺与声明

• 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 控股股东、实际控制人承诺承担相应法律责任。
• 保荐人及证券服务机构承诺因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致投资者损失的，依法赔偿。

总结

深圳市智立方自动化设备股份有限公司是一家专注于工业自动化设备研发、生产与销售的高新技术企业，其业务主要集中在消费电子领域，与苹果公司及其产业链存在高度依赖关系。公司面临宏观经济波动、客户集中度高、产品毛利率波动等多重风险。尽管如此，公司凭借核心技术优势及良好的市场拓展能力，实现了较快的业绩增长。本次发行将有助于提升公司产能、加强研发实力，并为公司未来的发展提供资金支持。投资者应充分了解公司所处行业特点及潜在风险，审慎作出投资决策。