> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 两融周报总结（2026/06/15-2026/06/18） ## 核心内容概述 本报告总结了2026年6月15日至6月18日期间，中国两融市场的主要交易数据、行业融资情况、ETF交易表现以及主要指数估值情况。数据来源为中证数据有限责任公司官网及Wind，中金财富整理。 ## 两融市场交易数据 ### 融资融券余额 - **融资余额**：29437.72亿，较上期增加914.68亿（+3.21%）。 - **融券余额**：216.91亿，较上期增加5.23亿（+2.47%）。 ### 两融平均维保比例 - 本期两融平均维保比例为**293.78%**，较上期上升了**12.5个百分点**，处于**近三年历史分位数97%**的水平，表明市场风险偏好较高。 ### 两融交易额 - **两融交易额本期均值**：3281.63亿，较上期增加724.89亿（+28.35%）。 - **两融交易额占A股成交额比重**：本期均值为**10.43%**，较上期增加**125 bp**，处于**近三年历史分位数85%**的水平，显示两融交易在A股市场中占比显著提升。 ### 信用账户资金情况 - **信用账户担保资金**：本期均值为**4764.43亿**，较上期减少184.02亿（-3.72%）。 - **信用账户现金占比**：本期均值为**4.90%**，较上期下降**48 bp**，处于**近三年历史分位数71%**的水平，表明信用账户中现金比例有所降低。 ## 行业融资情况 ### 融资净买入行业 - 本期**申万一级31个行业中，24个行业获融资净流入**。 - **融资净买入额排名前五的行业**： 1. 电子（435.25亿） 2. 通信（124.07亿） 3. 有色金属（71.22亿） 4. 机械设备（69.95亿） 5. 公用类信（66.76亿） - 上述行业指数本期均收涨。 ### 融资净偿还行业 - **融资净偿还额排名前五的行业**： 1. 医药生物（9.47亿） 2. 汽车（5.75亿） 3. 非银金融（1.33亿） 4. 农林牧渔（1.19亿） 5. 美容护理（0.53亿） - 除汽车外，其余行业指数本期均收跌。 ## ETF交易表现 ### ETF融资余额 - **ETF融资余额**：1021.02亿，较上期增加11.82亿（+1.17%）。 - **ETF融资余额占市场融资余额比重**：3.47%，较上期下降7 bp。 - **ETF融券余额**：90.98亿，较上期增加3.32亿（+3.79%）。 ### 融资余额增长TOP10ETF - 本期共有**300支ETF融资余额增加**，占比**51.55%**。 - **国泰中证半导体材料设备主题ETF (159516.SZ)** 融资余额增长**2.97亿**，排名首位。 ### 融资净买入额占成交比重TOP10ETF - **汇添富中证港股通高股息投资ETF (513820.SH)** 融资净买入额占成交额比重最高，为**8.68%**。 ## A股主要指数估值情况 | 指数代码 | 指数简称 | PE-TTM估值 | PB-LF估值 | PS-TTM估值 | 股息率(%) | ROE (%) 最新 | 统计周期/起始时间 | |----------|--------------|------------|----------|------------|----------|--------------|------------------| | 000001.SH | 上证指数 | 17.14 | 1.50 | 1.53 | 2.40 | 2.25 | 近十年 | | 000016.SH | 上证50 | 11.22 | 1.20 | 1.58 | 3.77 | 2.53 | 近十年 | | 000300.SH | 沪深300 | 14.64 | 1.48 | 1.59 | 2.69 | 2.53 | 近十年 | | 000905.SH | 中证500 | 40.50 | 2.70 | 1.89 | 1.23 | 2.17 | 近十年 | | 000852.SH | 中证1000 | 52.68 | 2.79 | 1.99 | 1.01 | 1.61 | 近十年 | | 399006.SZ | 创业板指 | 53.54 | 7.18 | 5.32 | 0.75 | 3.71 | 近十年 | | 000688.SH | 科创50 | 225.46 | 9.43 | 10.67 | 0.19 | 1.70 | 2019.12.31 | | 899050.BJ | 北证50 | 50.88 | 4.44 | 3.77 | 0.99 | 1.90 | 2022.4.29 | | 000015.SH | 红利指数 | 8.23 | 0.78 | 1.39 | 5.55 | 2.34 | 近十年 | ### 估值红绿灯规则 - **PE-TTM（滚动市盈率）**、**PB-LF（最新财报市净率）**、**PS-TTM（滚动市销率）**的历史分位数处于： - **0-30%**：绿灯（估值偏低） - **30-70%**：黄灯（估值适中） - **70-100%**：红灯（估值偏高） ## 风险提示 - 融资融券交易具有**借贷风险、杠杆交易、强制平仓**等特殊风险特征。 - 投资者应**认真学习相关业务规则、仔细阅读风险揭示书及业务合同条款**，审慎独立决策。 ## 免责申明 1. 本内容仅供**两融客户或符合两融业务准入要求的投资者**查看，**不构成投资建议或承诺**。 2. **ETF交易**可能面临市场、管理、技术、赎回等风险，影响基金收益。 3. 本资料**不涉及证券投资基金评价业务**，且**版权仅为中金财富所有**，未经书面许可不得传播。 ## 总结 本期两融市场整体呈现**融资余额增长、交易额上升**的态势，融资净买入行业占多数，尤其在**电子、通信、有色金属、机械设备、公用类信**等行业表现突出。**ETF市场**融资余额增长显著，其中**国泰中证半导体材料设备主题ETF**为增长最快。主要指数估值方面，多数宽基及行业指数处于**黄灯或红灯**区间，提示市场估值偏高。投资者需注意两融交易的风险，理性评估自身投资能力，审慎决策。