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两融周报总结（2026/06/15-2026/06/18）

核心内容概述

本报告总结了2026年6月15日至6月18日期间，中国两融市场的主要交易数据、行业融资情况、ETF交易表现以及主要指数估值情况。数据来源为中证数据有限责任公司官网及Wind，中金财富整理。

两融市场交易数据

融资融券余额

• 融资余额：29437.72亿，较上期增加914.68亿（+3.21%）。
• 融券余额：216.91亿，较上期增加5.23亿（+2.47%）。

两融平均维保比例

• 本期两融平均维保比例为293.78%，较上期上升了12.5个百分点，处于**近三年历史分位数97%**的水平，表明市场风险偏好较高。

两融交易额

• 两融交易额本期均值：3281.63亿，较上期增加724.89亿（+28.35%）。
• 两融交易额占A股成交额比重：本期均值为10.43%，较上期增加125 bp，处于**近三年历史分位数85%**的水平，显示两融交易在A股市场中占比显著提升。

信用账户资金情况

• 信用账户担保资金：本期均值为4764.43亿，较上期减少184.02亿（-3.72%）。
• 信用账户现金占比：本期均值为4.90%，较上期下降48 bp，处于**近三年历史分位数71%**的水平，表明信用账户中现金比例有所降低。

行业融资情况

融资净买入行业

• 本期申万一级31个行业中，24个行业获融资净流入。
• 融资净买入额排名前五的行业：
  1. 电子（435.25亿）
  2. 通信（124.07亿）
  3. 有色金属（71.22亿）
  4. 机械设备（69.95亿）
  5. 公用类信（66.76亿）
• 上述行业指数本期均收涨。

融资净偿还行业

• 融资净偿还额排名前五的行业：
  1. 医药生物（9.47亿）
  2. 汽车（5.75亿）
  3. 非银金融（1.33亿）
  4. 农林牧渔（1.19亿）
  5. 美容护理（0.53亿）
• 除汽车外，其余行业指数本期均收跌。

ETF交易表现

ETF融资余额

• ETF融资余额：1021.02亿，较上期增加11.82亿（+1.17%）。
• ETF融资余额占市场融资余额比重：3.47%，较上期下降7 bp。
• ETF融券余额：90.98亿，较上期增加3.32亿（+3.79%）。

融资余额增长TOP10ETF

• 本期共有300支ETF融资余额增加，占比51.55%。
• 国泰中证半导体材料设备主题ETF (159516.SZ) 融资余额增长2.97亿，排名首位。

融资净买入额占成交比重TOP10ETF

• 汇添富中证港股通高股息投资ETF (513820.SH) 融资净买入额占成交额比重最高，为8.68%。

A股主要指数估值情况

估值红绿灯规则

• PE-TTM（滚动市盈率）、PB-LF（最新财报市净率）、**PS-TTM（滚动市销率）**的历史分位数处于：
  • 0-30%：绿灯（估值偏低）
  • 30-70%：黄灯（估值适中）
  • 70-100%：红灯（估值偏高）

风险提示

• 融资融券交易具有借贷风险、杠杆交易、强制平仓等特殊风险特征。
• 投资者应认真学习相关业务规则、仔细阅读风险揭示书及业务合同条款，审慎独立决策。

免责申明

1. 本内容仅供两融客户或符合两融业务准入要求的投资者查看，不构成投资建议或承诺。
2. ETF交易可能面临市场、管理、技术、赎回等风险，影响基金收益。
3. 本资料不涉及证券投资基金评价业务，且版权仅为中金财富所有，未经书面许可不得传播。

总结

本期两融市场整体呈现融资余额增长、交易额上升的态势，融资净买入行业占多数，尤其在电子、通信、有色金属、机械设备、公用类信等行业表现突出。ETF市场融资余额增长显著，其中国泰中证半导体材料设备主题ETF为增长最快。主要指数估值方面，多数宽基及行业指数处于黄灯或红灯区间，提示市场估值偏高。投资者需注意两融交易的风险，理性评估自身投资能力，审慎决策。