20230830-华安证券-石基信息-002153.SZ-云产品上线进程提速_全年业绩值得期待_4页_407kb

石基信息2023年半年度报告分析总结

公司业绩概要

• 2023年上半年，石基信息实现营收120.1亿元，同比下降59.3%；归母净利润0.22亿元，同比下降35.55%；扣非归母净利润0.18亿元，同比增长372.91%。单Q2营收64亿元，同比下降89.9%。
• 营收下降主因上年同期投资收益较高，但Q2利润增长主要由于酒店和餐饮消费复苏；毛利率提升至49.49%，净利率降0.8个百分点。
• 费用率上升，销售费用率同比增22个百分点，管理费用率增19个百分点；研发费用率降10个百分点；现金流改善显著。
• 主要业务分项：酒店信息系统同比增长84.6%，社会餐饮增长53.5%，旅游休闲系统下降198.4%，部分业务因战略调整下滑。

核心业务进展

• 云POS产品InfrasysCloud签约希尔顿酒店集团，成为首家与全球TOP5国际酒店集团全部合作的云POS平台；截至2023上半年，累计签约客户超3500家。
• 石基企业平台在欧洲和中国区酒店上线加速，洲际酒店集团中国区大批量部署，船舶合作扩展；SaaS业务ARR达34.2亿元，同比增长45%。
• 4月26日，公司与阿里云合作启动“通义千问伙伴计划”，共同开发酒旅行业专属大模型，优化酒店运营和服务体验。

未来展望与投资建议

• 全年业绩值得期待，预计2023-2025年收入年增17-18%，归母净利润年增105-329%。公司维持“买入”评级。
• 风险包括研发突破不及预期、政策支持力度不足或产品交付延迟。