20230604-YY评级-中资美元债双周报——23年第21_22周_8页_386kb

中资美元债双周报总结（23年第21、22周）

全球债市行情

• 美国5月非农就业人数远超预期，市场押注美联储6月利率不变，但7月加息预期上升。
• 美国参众两院通过债务上限法案，避免债务违约。
• 美债收益率在37%附近震荡，6月2日收于369%。
• 亚洲美元债指数小幅波动，巴克莱亚洲美元投资级和高收益指数分别上涨0.35点和0.72点。

一级发行

• 5月22日至6月2日期间，发行38只美元债，涉及27个债务主体，合计7307亿美元，较上期增长约275亿美元。
• 中国人民银行发行规模最大，金额3532亿美元，息票率208%-245%。
• 其他高息票债券包括凯基证券（685%）、南山集团（75%）等，主要发行主体来自银行、城投和房地产行业。

二级成交

• 成交额最高的主体包括百度（9,855万美元）、阿里巴巴（8,542万美元）、台积电和恩智浦等。
• 二级市场价格波动显著：万达集团、普洛斯中国和小米集团的加权平均成交价格下跌；雅居乐、中粮集团（香港）和路劲基建的价格上涨。
• 多只债券成交价低于10美元，包括正荣地产等。

评级调整

• 本期评级变动：越秀房产基金、万达商管、银川通联等下调评级；天津轨交、天津滨海投资评级展望转为负面；昆明轨交评级撤销。
• 主要原因包括杠杆高、债务到期风险、区域信用基本面疲软等。

数据来源：Bloomberg、YY评级。