20221116-国信证券-汽车半导体11月专题_自动驾驶稳步推进_激光雷达迎发展机遇_24页_1mb

汽车半导体11月专题：自动驾驶稳步推进，激光雷达迎发展机遇

核心内容

新能源汽车销量与电控功率模块国产化率

• 2022年10月新能源乘用车销量为71.4万辆，同比增长86.1%，环比增长0.8%。
• 比亚迪销量21.78万辆，同比增长142.2%，环比增长8.1%；埃安销量3.0万辆，同比增长149%。
• 2022年1-9月我国新能源上险乘用车IGBT功率模块国产化率超48.9%，其中比亚迪半导体、斯达半导、时代电气分别占据21.1%、15.8%、12.0%的市场份额。

激光雷达在自动驾驶中的作用

• 激光雷达是一种以激光为辐射源的探测技术，通过点云技术实现对被测物体的主动精确测量，具备测距远、精度高、角度分辨率高、受环境光照影响小等特点。
• 相较于摄像头、毫米波雷达和超声波雷达，激光雷达能直接获取三维坐标及速度信息，显著提升自动驾驶系统的可靠性。

主要观点

激光雷达技术发展趋势

• 技术路径尚未收敛：目前激光雷达技术路径多样，包括机械式、半固态式和固态式。
• 固态VCSEL+SiPM成为趋势：未来激光雷达将向纯固态方案演进，VCSEL因低制造成本和适合大规模生产，成为发射模块的重要选择；SiPM因高增益和高灵敏度，具备高性能光子计数能力，将成为重要发展方向。
• FMCW测距技术成熟：FMCW技术能够直接测量目标物速度信息，具有抗干扰能力强等优势，与OPA方案结合将推动激光雷达性能提升。

激光雷达市场前景

• 2021年全球汽车与工业领域激光雷达市场规模为21亿美元，同比增长18%；预计到2027年将增至63亿美元，CAGR为22%。
• 汽车ADAS领域将成为增长的主要驱动力，预计2027年市场规模达20亿美元，CAGR为73%。
• 国内已有超过20款车型装备或筹划装备激光雷达，普遍搭载1-4颗，涵盖传统车企与造车新势力。

关键信息

激光雷达技术与模块

• 核心模块：包括发射模块、接收模块、扫描模块和主控模块。
• 发射模块：主要采用EEL和VCSEL两种激光器，其中VCSEL具备集成化优势。
• 接收模块：包括PD、APD、SPAD和SiPM，其中SPAD和SiPM具备高灵敏度和单光子探测能力。
• 扫描模块：机械式、半固态式（如MEMS）和固态式（如Flash、OPA）。
• 主控模块：FPGA芯片是当前主流，未来SoC芯片有望取代主控芯片。

国内激光雷达产业现状

• 中国激光雷达供应商在全球ADAS前装量产定点数量中占比达50%，居世界第一。
• 禾赛科技在全球ADAS前装量产定点数量中占比27%，位居第一；在L4自动驾驶领域市场份额达58%，居全球首位。

激光雷达上车计划

• 2022年ADAS激光雷达预计交付量超过20万台，禾赛科技出货量占比约20%，排名第二。
• 2021年L4自动驾驶领域激光雷达市场规模达1.2亿美元，禾赛科技占据58%的市场份额。
• 主要车企包括蔚来、理想、小鹏、长城、吉利、上汽、广汽等，均采用禾赛科技、速腾聚创、华为等激光雷达厂商的产品。

重点公司

• 斯达半导、时代电气、比亚迪半导体、闻泰科技、士兰微、BYD半导、东微半导、新洁能、扬杰科技、华润微、北京君正、韦尔股份、兆易创新、峰昭科技、芯旺微、云途半导体、晶晨股份、芯擎科技、芯驰科技、华为、地平线、长光华芯、炬光科技、永新光学、舜宇光学科技、蓝特光学、奥比中光、阜时科技、易德龙、禾赛科技、速腾聚创等公司均与激光雷达相关。

风险提示

• 自动驾驶推广不及预期
• 激光雷达需求不及预期

附录

• 相关研究报告：包括《电子行业周报-备货需求逐步恢复，静待消费复苏延续景气上行》等。
• 图表目录：包含2019-2022年新能源汽车产销量、激光雷达技术路线图、激光雷达市场份额等图表。
• 免责声明：分析师声明报告所用数据来源合规，结论独立、客观、公正，不构成投资建议。