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贵金属早报-2022年8月16日总结

核心内容概述

本报告分析了2022年8月16日贵金属市场的行情走势，涵盖黄金与白银的基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及预期，并提供了本日关注的重要事件和市场指标。

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黄金市场分析

基本面

• 美元走强，金价大幅回落；
• 科技股支持美股盘中转涨，欧洲股市小幅走高；
• 国际油价全线下跌，美债收益率多数下跌；
• COMEX黄金期货跌1.12%，报1795.1美元/盎司，创一个月最大跌幅；
• 基本面整体偏中性。

基差

• 黄金期货392，现货390.71，基差-1.29；
• 现货贴水期货，基差偏中性。

库存

• 黄金期货仓单3171千克，环比持平；
• 库存数据偏中性。

盘面

• 20日均线向上，K线在20日均线上方；
• 盘面偏多。

主力持仓

• 主力净持仓多，主力多增；
• 主力持仓偏多。

预期

• 今日关注澳联储会议纪要、美国7月营建许可、新屋开工、工业产出、制造业产出，欧元区8月ZEW经济景气指数；
• 美国房地产信心恶化，经济担忧升温，叠加伊朗原油供给预期乐观，油价回落，金价明显回落；
• 紧缩预期和经济衰退担忧为主要逻辑，金价震荡为主；
• 操作建议：沪金2212在389-393区间操作。

利多因素

1. 地缘政治摩擦影响减弱，能源压力仍存；
2. 俄乌冲突对经济影响逐渐显现，供应紧张担忧较高；
3. 通胀预期持续处于高位。

利空因素

1. 避险情绪回落，金价将回落；
2. 各国央行紧缩进程加快，金价下行压力明显；
3. 经济衰退预期升温，金价跟随大宗商品回落。

风险点

• 地缘政治经济影响超预期；
• 紧缩进程暂停；
• 疫情大范围蔓延。

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白银市场分析

基本面

• 美元走强，油价回落，银价大幅回落；
• COMEX白银期货跌2.29%，报20.225美元/盎司；
• 基本面整体偏中性。

基差

• 白银期货4532，现货4525，基差-7；
• 现货贴水期货，基差偏中性。

库存

• 白银期货仓单1487600千克，环比增加31424千克；
• 库存数据偏中性。

盘面

• 20日均线向上，K线在20日均线上方；
• 盘面偏多。

主力持仓

• 主力净持仓空，主力空增；
• 主力持仓偏空。

预期

• 随着避险情绪降温，银价将快速回落；
• 紧缩预期升温将继续压制银价；
• 经济衰退预期升温，有色金属回吐前期涨幅，银价跟随下行；
• 操作建议：沪银2212在4430-4550区间操作。

利多因素

1. 地缘政治摩擦影响减弱，油价走势影响较大；
2. 供应链紧张担忧再度升温，对银价有所支撑；
3. 经济预期改善，银价将获得部分支撑。

利空因素

1. 避险情绪对银价支撑有限；
2. 各国央行紧缩进程加快，抑制通胀；
3. 经济衰退预期升温，银价跟随下行。

风险点

• 地缘政治经济影响超预期；
• 紧缩进程暂停；
• 疫情大范围蔓延。

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本日关注事件

时间	事件说明
09:30	澳洲联储公布货币政策会议纪要
10:00	国家发展改革委召开8月份新闻发布会
14:00	英国7月失业金申请人数变动、失业率
时间待定	印尼总统维多多发表年度国情咨文，并就2023年预算提案发表讲话
17:00	欧元区8月ZEW经济景气指数、德国8月ZEW经济景气指数
20:30	美国7月营建许可、新屋开工，加拿大7月CPI
21:15	美国7月工业产出、制造业产出

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市场数据图表

• 伦敦金现与美元指数：显示金价与美元指数正相关；
• 伦敦银现与美元指数：银价同样受美元走强压制；
• 内外盘金银现货比：反映内外盘价格差异；
• 美债十年期收益率：显示市场对经济的担忧；
• 沪银持仓：净多，净持仓回升，多空持仓小幅增加；
• 沪金持仓：仍为净多，净多小幅回升；
• SPDR黄金ETF持仓：黄金ETF持仓数据；
• 白银ETF持仓：白银ETF持仓数据。

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风险提示

• 报告内容基于公开资料，不构成投资建议；
• 报告著作权归大越期货股份有限公司所有，未经授权不得传播或修改；
• 投资者需自行判断市场风险，谨慎操作。