20211118-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_353kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕金属期货品种的近期走势、市场供需变化及操作建议展开，涵盖铁矿石、螺纹钢、热卷、郑煤、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、硅铁、锰硅、焦煤、焦炭、沪铝等品种。整体市场氛围偏弱，部分品种受政策及供需影响较大，技术面与基本面均呈现震荡或偏弱走势，操作建议以短线交易为主，强调风险控制。

各品种分析

铁矿石

• 走势：I2201合约震荡偏弱。
• 市场情况：贸易商出货积极性尚可，但钢厂按需采购，交投情绪偏弱。华北地区环保限产，高炉检修增多，现货需求预期减弱。
• 技术面：MACD指标DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 走势：RB2201合约窄幅整理。
• 市场情况：唐山启动Ⅱ级应急响应，焦炭期价走高支撑钢价。螺纹钢周度产量预计下滑，短期波动较大。
• 技术面：MACD指标DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：短线于4130-4280区间低买高抛，止损50元/吨。

热卷

• 走势：HC2201合约震荡偏强。
• 市场情况：唐山与山东启动Ⅱ级预警，热卷供应缩减预期增强，但终端需求一般。
• 技术面：MACD指标DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：短线维持4500-4350区间抛高抛低买，止损50元/吨。

郑煤

• 走势：ZC2201合约高开低走。
• 市场情况：动力煤现货价格暂稳，供应增加，但煤管票紧缺。保供稳价政策见效，市场供需将逐步宽松。
• 技术面：日MACD红柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：可考虑偏空操作。

贵金属

• 走势：沪金震荡回升，沪银震荡走弱。
• 市场情况：美国零售销售数据及基建协议利好金银，但美元指数走强限制涨幅。
• 技术面：沪金KDJ指标向上发散，沪银KDJ指标向下交叉。
• 操作建议：沪金暂时观望；沪银可背靠5160元/千克之下逢高空，止损参考5210元/千克。

沪锌

• 走势：2201合约低开走弱。
• 市场情况：宏观因素多空交织，下游消费预期不佳，持货商出货意愿强，但下游采购低迷。
• 技术面：日线MACD绿柱缩短，KDJ指标向下发散。
• 操作建议：22890-22540元/吨区间高抛低吸，止损各175元/吨。

沪铅

• 走势：2112合约延续回落，刷新一个月低位。
• 市场情况：宏观氛围多空交织，下游逢低价采购增多，炼厂出货意愿不强。
• 技术面：日线MACD绿柱扩大，KDJ跌势稍缓。
• 操作建议：空头获利减仓观望。

沪铜

• 走势：2112合约承压下行。
• 市场情况：美元指数走强，煤炭价格走弱拖累铜价。铜矿加工费增长放缓，冷料供应紧张，炼厂生产压力大。
• 技术面：下影阴线，关注69500位置支撑。
• 操作建议：69700附近轻仓做空，止损位70200。

沪镍

• 走势：2112合约震荡偏弱。
• 市场情况：菲律宾雨季原料趋紧，但炼厂原料备货充足。不锈钢利润压缩，产量或不及预期，镍需求承压。
• 技术面：持仓减量，多头氛围减弱。
• 操作建议：140000-143500区间轻仓操作，止损各1500。

沪锡

• 走势：2112合约震荡上涨。
• 市场情况：锡矿进口缺乏增量，缅甸疫情导致云南广西炼厂缺矿。海外冶炼逐步恢复，库存低位支撑锡价。
• 技术面：主力合约交投趋淡。
• 操作建议：283000-287000区间轻仓低吸高抛，止损各2000。

不锈钢

• 走势：2201合约震荡调整。
• 市场情况：成本下移，但钢价走低，生产利润收缩。钢厂转产200系意愿增加，300系产量或不及预期。
• 技术面：1小时MACD红柱缩量。
• 操作建议：17200-17900区间轻仓操作，止损各250。

硅铁

• 走势：SF2201合约大幅下跌。
• 市场情况：供应逐步恢复，下游需求疲软，采暖季限产预期增强。
• 技术面：小时MACD指标DIFF与DEA低位运行，关注8400一线支撑。
• 操作建议：8440-8680区间高抛低吸，止损各80点。

锰硅

• 走势：SM2201合约大幅下跌。
• 市场情况：供应恢复，但下游需求不佳，锰矿库存仍处高位，矿价压力大。
• 技术面：小时MACD指标DIFF与DEA低位运行，关注均线支撑。
• 操作建议：7930-8170区间高抛低吸，止损各80点。

焦煤

• 走势：JM2201合约震荡下跌。
• 市场情况：煤炭保供增产逐步落地，焦煤需求走弱，现货价格有进一步下滑压力。
• 技术面：小时MACD绿柱转红柱，关注1800一线支撑。
• 操作建议：可轻仓逢高沽空。

焦炭

• 走势：J2201合约震荡偏强。
• 市场情况：焦钢企业仍有限产，焦企亏损，生产意愿下降。焦炭成本延续下跌，需求或进一步下滑。
• 技术面：小时MACD红柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：暂时观望为主。

沪铝

• 走势：AL2201合约震荡偏弱。
• 市场情况：美元走强压制铝价，电解铝再度累库，煤炭走势疲软，成本支撑减弱。
• 技术面：日线偏弱，小时MACD红柱扩张。
• 操作建议：暂时观望为主。