20211014-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_5页_353kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会分析了多种金属期货品种的市场走势及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、沪铝、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡和不锈钢等。整体来看，市场波动较大，多数品种建议谨慎操作，部分品种存在回调压力或支撑。

主要观点与关键信息

焦煤

• 市场走势：JM2201合约小幅回调，国内炼焦煤市场分化。
• 供应与需求：山西煤矿受暴雨影响后大部分复产，环保检查放松，焦企补库需求仍存。
• 价格预期：供应影响有限，价格仍将坚挺。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：市场波动大，建议谨慎参与。

焦炭

• 市场走势：J2201合约高开低走，市场稳定运行。
• 供应与需求：山西运力恢复，焦化厂出货受阻缓解；下游钢厂受压减粗钢产量影响，按需采购。
• 价格预期：短期价格平稳。
• 技术面：MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：建议谨慎参与。

动力煤

• 市场走势：ZC2201合约回调整理，现货价格暂稳。
• 供应与需求：主产区销售良好，下游刚需采购积极，港口库存偏低。
• 政策影响：国家发改委电价改革政策或对价格形成利多。
• 价格预期：预计延续高位运行。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，短线或有调整。
• 操作建议：建议谨慎参与。

沪铝

• 市场走势：AL2111震荡下跌。
• 基本面：国内电解铝产能关停，成本上升，出口窗口打开，海外需求强劲。
• 技术面：1小时MACD形成高位死叉，绿柱扩张。
• 操作建议：建议在23000-23800区间高抛低吸，止损各250点。

硅铁 & 锰硅

• 市场走势：SF2201与SM2201合约均封跌停板。
• 基本面：硅铁高位回调压力大，但现货供应偏紧，成本支撑明显；锰硅受电力紧缺和政策静默期影响，走势偏弱。
• 技术面：1小时MACD绿柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：建议轻仓偏空交易为主。

贵金属

• 市场走势：沪金、沪银震荡上扬。
• 基本面：美联储Taper预期与CPI数据推动美元走弱，金银受提振。
• 技术面：日线MACD绿柱转红，小时线KDJ拐头向下。
• 操作建议：沪金可背靠373.3元/克之下逢高空，沪银可背靠4900元/千克之下逢高空，止损参考相应价位。

沪锌

• 市场走势：沪锌2111强势高开续涨，创年内新高。
• 基本面：Nyrstar削减产量，美元指数下跌支撑，国内库存外减内增。
• 技术面：日线MACD红柱扩大，KDJ涨势稍缓。
• 操作建议：建议背靠24800元/吨之下逢高空，止损参考25040元/吨。

沪铅

• 市场走势：沪铅2111高开震荡，跟随锌价走高。
• 基本面：供应端受限电限产影响，但全球铅市或供大于求。
• 技术面：日线MACD红柱扩大，KDJ拐头向下。
• 操作建议：建议背靠15050元/吨之下逢高空，止损参考15130元/吨。

沪铜

• 市场走势：沪铜2111高开高走。
• 基本面：南美铜矿供应增长，国内炼厂排产意愿高，库存低位支撑。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：建议在71000附近做多，止损位70500。

沪镍

• 市场走势：NI2111延续下行。
• 基本面：镍矿供应偏紧，镍铁紧张，新能源需求偏好。
• 技术面：1小时MACD绿柱。
• 操作建议：建议在141000-145000区间操作，止损各1500。

沪锡

• 市场走势：沪锡2111震荡下跌。
• 基本面：锡矿进口供应紧张，冶炼受限电影响，但海外疫情改善带来边际好转预期。
• 技术面：1小时MACD绿柱。
• 操作建议：建议在270000-280000区间操作，止损各3000。

不锈钢

• 市场走势：SS2111震荡调整。
• 基本面：铬铁、镍铁产量下降，原料价格坚挺；钢厂限产影响减弱，但下游需求疲软。
• 技术面：增仓放量，多空分歧加大。
• 操作建议：建议在19700-20700区间操作，止损各300。

总结

整体来看，金属市场受政策、供需、成本及外部因素影响较大，多数品种建议投资者保持谨慎，关注技术支撑与压力位。部分品种如沪铜、沪金、沪银表现相对强势，可适当布局；而硅铁、锰硅、沪镍、沪锡等则面临回调压力，需防范短期下跌风险。市场情绪波动明显，建议控制仓位，灵活应对。