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行业周报总结：计算机行业加速探底，选股周期已到

核心内容概述

本周计算机行业整体表现疲软，中信计算机指数下跌4.8%，在中信29个行业中排名垫底。上证综指、深证成指、中小板指及创业板指均出现不同程度的下跌。行业估值整体下降，但部分高景气子板块及具备成长性的个股展现出配置价值。分析师认为，短期市场仍需谨慎，但中长期来看，行业具备增长潜力。

主要观点

• 市场回顾：计算机板块整体下跌，与市场其他板块相比表现较差，尤其受到新股发行速度加快、解禁周期等因素影响。
• 估值分析：计算机设备板块PE（TTM）为34.78X，相对沪深300比值为2.7倍；计算机应用板块PE（TTM）为60.26X，相对沪深300比值为4.6倍，均低于历史平均水平。
• 行业趋势：行业进入选股周期，建议关注具备内生增长性、估值合理的品种，如消费金融、企业级SAAS、信息安全等。
• 短期策略：短期对板块持谨慎态度，但随着风险释放和估值切换，板块下行空间有限，中长期仍具投资价值。

关键信息

个股表现

• 上涨个股：中海达（+4.6%）、川大智胜（+4.0%）、梅安森（+3.8%）表现较好。
• 下跌个股：潜能恒信（-12.3%）、任子行（-11.5%）、东华软件（-11.0%）表现欠佳。

重点推荐公司及逻辑

行业事件

• 消费金融：红星美凯龙与海尔消费金融推出“星易·家居贷”；京东金融“白条”实现品牌化，输出技术能力。
• 物联网：德国电信力推NB-IoT，为5G大规模物联网做准备。
• 云计算：比格云推出免费试用活动，技术突破显著，提升用户体验。
• 人工智能：华为P10搭载AI技术，人脸识别技术在春运中落地，提升效率；半导体芯片厂商加快布局深度学习技术。

行业评级推荐

• 行业评级：推荐（未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上）。
• 公司评级：强推（预期未来6个月内超越基准指数20%以上）或推荐（预期未来6个月内超越基准指数10%-20%）。

分析师信息

• 首席分析师：寻赞（上海交通大学工学硕士，新财富入围团队成员）
• 分析师：翟炜（北京大学工科硕士，曾任职于信息安全共性技术国家工程研究中心）
• 助理分析师：侯子超（上海交通大学经济学硕士）

总结

计算机行业当前处于探底阶段，短期需保持谨慎，但中长期来看，行业具备增长潜力。重点推荐消费金融、企业级SAAS、信息安全等子板块中的优质个股，如二三四五、新力金融、天夏智慧、康耐特、绿盟科技、齐心集团、运达科技、北信源等。同时，行业事件如微信小程序、人工智能应用落地等也为板块带来新的发展机遇。建议投资者在当前市场环境下，关注具备成长性和产业壁垒的公司，选择时间换空间的策略进行布局。