20160405-华泰证券-计算机行业周报：关注互联网金融和自主可控主题性机会_20页_1mb

计算机行业周报总结（2016年04月05日）

核心内容

本报告为华泰证券研究所发布的2016年4月5日计算机行业周报，内容涵盖行情回顾、投资策略、股票推荐、行业动态及公司动态等多个方面，旨在为投资者提供市场分析和投资建议。

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主要观点

1. 行情回顾

• 上周申万一级计算机指数上涨 0.41%，市场整体情绪谨慎乐观，认为短期有调整需求，板块维持震荡格局。
• 同期上证综指上涨 1.01%，沪深300指数上涨 0.75%，中小板指数下跌 0.20%，创业板指数下跌 0.48%。

2. 投资策略

• 美联储加息低于预期，美元阶段性见顶，人民币稳定，汇率回升至去年12月水平。
• 3月PMI数据靓丽，显示宏观经济温和复苏，中国经济硬着陆风险暂时解除。
• 央行、银监会联合印发《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，推动消费金融公司设立常态化。
• 中央打压一线城市房价，可能引发楼市资金转向股市。
• 市场整体缺乏明显催化剂，但亦无显著利空，预计后续市场维持震荡。

3. 关注主题性机会

• 消费金融：受益于政策支持，关注聚龙股份、世纪瑞尔、第三方支付公司。
• 自主可控：《解放军报》报道东部战区陆军换装国产操作系统，建议关注中国软件、中科曙光、浪潮软件、浪潮信息、长城电脑等。
• 人工智能与VR：强主题板块，建议关注科大讯飞（停牌）、思创医惠、川大智胜、顺网科技。
• 高景气度细分板块：网宿科技（PE 37倍）、高升控股（PE 50倍左右）。

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关键信息

推荐个股及理由

三联虹普

• 行业地位：聚酰胺技术服务领先者，布局纺织产业大数据应用服务。
• 业务增长：受益于锦纶投资恢复，供给侧改革带来化纤行业升级改造新需求。
• 财务预测：预计2016-2017年净利润分别为1.77亿元、2.57亿元，EPS分别为1.18元、1.72元，PE分别为46倍、31倍。
• 评级：首次覆盖，给予“买入”评级。

网宿科技

• 业绩表现：2015年营收同比增长53.43%，净利润同比增长71.87%。
• 战略升级：推出社区云+私有云，布局云计算领域。
• 财务预测：预计2016-2018年EPS分别为1.59元、2.48元、3.74元，PE分别为36倍、23倍、15倍。
• 评级：维持“买入”评级。

润和软件

• 业绩表现：2015年营收同比增长53.92%，净利润同比增长76.94%。
• 战略转型：从外包厂商转型为金融信息化提供商，提出“金融2.0云”战略。
• 财务预测：预计2016-2018年净利润分别为3.57亿、4.78亿、5.95亿，EPS分别为1.00元、1.33元、1.66元，PE分别为37倍、28倍、22倍。
• 评级：维持“买入”评级。

超图软件

• 业绩表现：2015年营收同比增长29.36%，净利润同比增长28.07%。
• 业务布局：重点布局不动产登记业务，受益于信息安全与政府需求。
• 财务预测：预计2016-2018年净利润分别为1.31亿、2.08亿、3.14亿，EPS分别为0.67元、0.93元、1.4元，PE分别为58倍、41倍、25倍。
• 评级：维持“买入”评级。

高升控股

• 合作资源：与华嬉云游合作运营北京地区大型数据中心群，8034个机柜。
• 财务预测：预计2016-2018年备考净利润分别为2.33亿、3.35亿、4.64亿，PE分别为45倍、32倍、23倍。
• 评级：维持“买入”评级。

科大讯飞

• 核心技术：语音识别、人工智能、智能客服等业务全面布局。
• 市场拓展：与京东合作推出智能音箱，打造智能家庭入口。
• 财务预测：预计2015-2017年EPS分别为0.48、0.68、1.01元，PE分别为82倍、58倍、39倍。
• 评级：继续强烈推荐，维持“买入”评级。

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行业动态

1. 中国网络空间安全协会成立

• 我国首个网络安全领域全国性社会团体，推动信息安全政策落实。

2. 百度游戏启动VR与电竞战略

• 推动“互联网+”发展，构建新的内容生态。

3. 腾讯启动“腾爱医疗”战略

• 搭建“互联网+医疗”开放平台，推动医疗信息化发展。

4. 360私有化方案通过

• 最快两周内完成退市，估值达10亿美元，获多家机构投资。

5. 富士康收购夏普

• 意味着富士康进一步拓展消费电子领域，推动全球化布局。

6. 日本软银集团涉足自动驾驶技术

• 预计2018年投入商用，投资5000亿日元收购ASM公司。

7. 无人驾驶出租车通过首次测试

• 新加坡试点成功，推动智能交通发展。

8. 蚂蚁金服启动“千县万亿”计划

• 下沉服务，推动县域互联网化进程。

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公司动态

1. 航天信息

• 拟以9.68亿元收购华资软件、航天金盾股权，进一步拓展行业应用解决方案。

2. 新宝股份

• 定增10亿元投向智能家居电器及健康美容电器项目。

3. 数字政通

• 收购金迪管线、金迪科技及金迪科学仪器股权，形成更完整的产业链布局。

4. 齐心集团

• 定增11亿元收购银澎云计算，打造“B2B+O2O”生态圈。

5. 三联虹普

• 定增募资9亿元建设纺织产业大数据工厂，拓展碳纤维等新领域。

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风险提示

• 系统性风险：市场整体波动，需警惕系统性风险。
• 宏观经济低迷：若需求减缓，可能影响行业增长。

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评级说明

行业评级

• 增持：行业指数超越沪深300指数。
• 中性：行业指数基本与沪深300指数持平。
• 减持：行业指数明显弱于沪深300指数。

公司评级

• 买入：股价超越基准20%以上。
• 增持：股价超越基准5%-20%。
• 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间。
• 减持：股价弱于基准5%-20%。
• 卖出：股价弱于基准20%以上。

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免责声明

本报告仅供华泰证券客户使用，不构成买卖建议。报告基于公开信息编制，不保证其准确性及完整性。投资者需自行判断，本报告不承担任何法律责任。