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宏观金融团队总结

一、核心内容概述

本报告由建信期货宏观金融团队发布，主要围绕7月1日国债期货市场走势、利率现券情况、资金市场动态以及行业要闻进行分析，同时包含市场数据概览与公司联系方式信息。

二、主要观点与关键信息

1. 国债期货市场走势

• 7月1日交易数据：国债期货各合约均出现下跌，主要合约包括TL2609、T2609、TF2609、TS2609等。
• 主要表现：
  • TL2609：收盘价113.360，较前结算价下跌0.34%。
  • T2609：收盘价108.985，较前结算价下跌0.21%。
  • TF2609：收盘价106.290，较前结算价下跌0.15%。
  • TS2609：收盘价102.594，较前结算价下跌0.05%。
• 持仓与成交量：各合约持仓量和成交量均出现不同程度的下降，表明市场情绪偏谨慎。
• 跨期与跨品种价差：附有多个价差图，显示不同期限国债期货之间的价差变化，为市场分析提供参考。

2. 利率现券市场

• 收益率全面上行：银行间主要期限利率现券收益率上升1-2个基点。
• 10年期国债活跃券：收益率报1.736%，较前一交易日上行1.1个基点。
• 市场预期：央行未引导流动性过度宽松，市场宽松预期受压制。

3. 资金市场动态

• 资金面偏紧：月初大规模资金到期，央行逆回购操作未完全对冲，导致资金面偏紧。
• 逆回购操作：今日有12625亿元逆回购到期，央行开展1000亿元7天逆回购操作，实现净回笼11625亿元。
• 利率变动：
  • DR隔夜：上涨5.27个基点至1.4153%。
  • 7天资金利率：维持在1.46%附近。
  • 中长期资金：相对宽松，1年AAA存单发行利率保持稳定。

4. 行业要闻

• PMI数据：6月官方制造业PMI回升至50.3%，重返扩张区间；非制造业和综合PMI也同步上升。
• 经贸摩擦：全球经贸摩擦指数处于高位，美国是主要冲突点，电子行业受冲击最大。
• 房地产市场：上海新房周度成交面积环比大幅增长82.78%，达到17.14万平方米。
• 央行操作：计划在6月29日和30日增加隔夜逆回购操作，以更好匹配短期流动性需求。
• 日本央行表态：外汇波动可能影响经济和物价，若通胀超出预期，可能加快加息步伐。
• 欧盟法规：落实与美国的关税承诺，标志着立法程序完成。

三、数据概览

1. 国债期货行情

• 提供了国债期货主力合约走势、跨期价差、跨品种价差（2年与30年、10年、5年；5年与30年、10年；10年与30年）等图表，数据来源为Wind。

2. 货币市场

• SHIBOR期限结构与走势：图示显示SHIBOR各期限利率的变动情况。
• 质押式回购加权利率：银行间质押式回购加权利率变动情况。
• 银存间质押式回购利率：银存间利率变动情况。

3. 衍生品市场

• 利率互换定盘曲线：包括Shibor3M和FR007利率互换定盘曲线（均值），为市场利率走势提供参考。

四、建信期货研究发展部

• 联系方式：021-60635739
• 团队信息：
  • 宏观金融团队
  • 有色金属研究团队
  • 石油化工研究团队
  • 农业产品研究团队
  • 黑色金属研究团队
  • 量化策略研究团队

五、建信期货业务机构地址与联系方式

• 总部大宗商品业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548
• 深圳分公司：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913，电话：0755-83382269
• 山东分公司：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话：0531-81752761
• 广东分公司：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室，电话：020-38909805
• 北京营业部：北京西城区西单北大街131号西单大悦城写字楼1103室，电话：010-83120360
• 福清营业部：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室，电话：0591-86006777/86005193
• 郑州营业部：郑州市未来大道69号未来大厦2008A，电话：0371-65613455
• 宁波营业部：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室，电话：0574-83062932
• 总部金融机构业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼，电话：021-60636327
• 西北分公司：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室，电话：029-88455275
• 浙江分公司：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室，电话：0571-87777081
• 上海浦电路营业部：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)，电话：021-62528592
• 上海杨树浦路营业部：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室，电话：021-63097527
• 泉州营业部：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座，电话：0595-24669988
• 厦门营业部：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908，电话：0592-3248888
• 成都营业部：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号，电话：028-86199726

六、联系方式

• 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
• 邮编：200120
• 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com
• 全国客服电话：400-90-95533 转 5
• 网址：http://www.ccbfutures.com

七、免责声明

• 本报告由建信期货研究发展部撰写，仅供参考。
• 信息基于公开资料，力求准确，但不保证其完整性或准确性。
• 报告内容不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。